Príloha č. 1

Finančná analýza ekonomického vývoja ZSSK 
za 1. polrok 2004.

Prehľad základných ukazovateľov

 	merná 	skut.	plán	skutoč.	% 	
 	jednotka	1. 1/2 r. 03	1. 1/2 r. 04	1. 1/2 r. 04	plnenia	
Nákladná preprava	 	 	 	 	 	
Preprava tovaru	tis. ton	23 575,2	24 125,0	24 717,5	102,46	
Hrtkm	mil.	9 361,3	9 660,0	9 662,4	100,02	
Čtkm	mil.	4 729,4	4 850,0	4 852,9	100,06	
Tržby z prepravy tovarov	mil. Sk	7 119,5	7 178,3	7 035,4	98,01	
 	 	 	 	 	 	
Osobná preprava	 	 	 	 	 	
Počet osôb	tis. os.	25 611,0	26 978,5	25 357,3	93,99	
Osobkm	mil.	1 137,4	1 256,8	1 105,6	87,97	
Tržby z prepravy osôb	mil. Sk	1 039,1	1 055,4	1 043,1	98,83	
 	 	 	 	 	 	
Náklady	mil. Sk	11 662,4	11 762,7	12 293,3	104,51	
Výnosy	mil. Sk	10 979,6	10 922,1	11 768,8	107,75	
Hospodársky výsledok	mil. Sk	-682,8	-840,6	-524,5	62,40	
Tržby z prepravy celkom	mil. Sk	8 158,6	8 233,7	8 078,5	98,12	
Úhrada zo ŠR za VVZ v OD	mil. Sk	2 165,0	2 165,0	2 165,0	100,00	
	 	 	 	 	 	
Pohľadávky celkom	mil. Sk	2 489,9	 	2 852,0	 	
z toho: po lehote splatnosti	mil. Sk	1 077,8	 	1 186,0	 	
 	 	 	 	 	 	
Dlhod. a krátkod. záväzky spolu	mil. Sk	3 550,7	 	5 399,9	 	
z toho: po lehote splatnosti	mil. Sk	1 326,4	 	1 067,5	 	
Bank. úvery a krátkod. výpomoci	mil. Sk	11 501,2	 	5 799,3	 	
 	 	 	 	 	 	
Priemerný počet zamestnancov	 	19 803	18 378	18 318	99,67	
Priemerná mzda	Sk/zam.	15 304	16 890	17 074	101,09	
 	 	 	 	 	 	
Pridaná hodnota	mil. Sk	828,5	725,7	852,2	117,43	
Produktivita z pridanej hodnoty	Sk/zam	41 838	39 488	46 524	117,82	
Prtkm (čtkm + osobokm)	mil. prtkm	5 866,8	6 106,8	5 958,5	97,57	
Produktivita práce z výkonov	prtkm/zam.	296 259	332 286	325 280	97,89	
Pomer práce	%	118,44	122,13	119,63	97,95	

Náklady, výnosy a hospodársky výsledok

	Železničná spoločnosť, a. s. dosiahla za 1. polrok 2004 stratu vo výške 524 502 tis. Sk, v porovnaní s plánom (strata 840 622 tis. Sk) bol dosiahnutý hospodársky výsledok lepší  o 316 100 tis. Sk. Výšku skutočných nákladov a výnosov a výšku dosiahnutého hospodárskeho výsledku ovplyvnili hlavne:
-	prekročenie nákladov o 530 558 tis. Sk hlavne v dôsledku zúčtovania ostatných služieb o 743 046 tis. Sk, kde boli mimo plánu zúčtované náklady na rezervy tvorené v roku 2003 v čiastke 599 494 tis. Sk (rezerva na nájomné za osobné a nákladné vozne v medzinárodnej doprave a prenájom cudzích vozňov),
-	vyššie zúčtované výnosy o 846 658 tis. Sk, do ktorých boli rozpustené rezervy na prevádzkové a finančné náklady vytvorené v decembri 2003 v čiastke 719 116 tis. Sk  (ostatné rezervy v čiastke 616 100 tis. Sk a rezervy k finančným nákladom v čiastke 103 016 tis. Sk).

Náklady a tržby celkom
 
 (v tis. Sk)	skutočnosť
1. ˝ rok 03	plán 
1. ˝ rok 04	skutočnosť 
1. ˝  rok 04	rozdiel
k plánu 	+/-
%	
Náklady celkom	11 662 378	11 762 745	12 293 303	  530 558	  4,51	
Výnosy celkom	10 979 596	10 922 143	11 768 801	    846 658	  7,75	
Zisk/Strata	- 682 782	- 840 602	- 524 502	    316 100		

Náklady

Za 1. polrok 2004 boli náklady celkom zúčtované v čiastke 12 293 303 tis. Sk, čo bolo v porovnaní s 1. polrokom 2003 viac o 630 925 tis. Sk, čo predstavuje medziročný nárast o 5,41 %. V porovnaní s plánom stanoveným v objeme 11 762 745 tis. Sk bolo čerpanie nákladov vyššie o 530 558 tis. Sk. 
 
Spotrebované nákupy - čerpanie bolo oproti plánu nižšie o 157 433 tis. Sk, z toho: 
-	spotreba materiálu čerpanie nižšie o 125 567 tis. Sk (oproti skutočnosti roka 2003 bolo čerpanie na spotrebe materiálu nižšie o 135 833 tis. Sk), 
-	spotreba motorovej nafty viac o 21 051 tis. Sk,
-	spotreba energie menej o 53 232 tis. Sk, z toho spotreba trakčnej energie menej o 32 717 tis. Sk.

Služby spolu viac o 469 256 tis. Sk, z toho:
-	opravy a udržovanie menej o 50 459 tis. Sk,
-	ostatné služby spolu viac o 517 082 tis. Sk. 
     Najväčšie položky z ostatných služieb predstavovali: 
-	úhrada za železničnú dopravnú cestu, čo bolo oproti plánu čerpanie nižšie o 225 964 tis. Sk, t.j. menej o 6,08 %,
-	náklady na ostatné služby – tvorba rezervy minulý rok zúčtované mimo plánu v čiastke 599 494 tis. Sk.
-	náklady z činnosti nákladných vozňov (prenájom) boli zúčtované oproti plánu vyššie o 25 136 tis. Sk,
-	výkony SI čerpané nižšie o 25 430 tis. Sk,
-	leasing čerpanie nižšie o 2 941 tis. Sk,
-	odplaty za sprostredkovanie a provízie viac o 65 807 tis. Sk, 
-	náklady vynaložené na služby WGS viac o 3 471 tis. Sk,
-	výkony spojov čerpanie nižšie o 16 396 tis. Sk,
-	výkony osobných vozňov viac o 36 244 tis. Sk, 
-	platené nájomné čerpanie nižšie o 12 833 tis. Sk.

Osobné náklady boli čerpané vyššie o 5 406 tis. Sk, z toho:
-	mzdové náklady viac o 14 071 tis. Sk. 

Do zákonných sociálnych nákladov (účet 527) boli preúčtované, v zmysle zákona o účtovníctve, z mimoriadnych nákladov náklady na odchodné, odstupné a sociálne kompenzácie v čiastke 54 616 tis. Sk, z toho: 
-	náklady súvisiace s odchodným 955 tis. Sk, 
-	náklady súvisiace s odstupným 20 525 tis. Sk, 
-	sociálne kompenzácie 33 136 tis. Sk. 

Dane a poplatky boli čerpané oproti plánu viac o 16 260 tis. Sk, z toho: 
-  ostatné dane a  poplatky zúčtované oproti plánu viac o 16 102 tis. Sk. 

Iné prevádzkové náklady boli zúčtované v čiastke 256 698 tis. Sk, oproti plánu vyššie o 115 196 tis. Sk, z toho: 
-	zostatková cena predaného NaHIM viac o 108 204 tis. Sk, 
-	predaný materiál viac o 4 017 tis. Sk,
-	zmluvné pokuty a penále viac o 5 182 tis. Sk,
-	ostatné prevádzkové náklady menej o 7 592 tis. Sk, najväčšiu položku tvoria náklady na rovnošaty zúčtované v čiastke 18 036 tis. Sk.

Mimo plánu boli zúčtované:
-	ostatné pokuty a penále v čiastke 40 tis. Sk, 
-	odpis nedobytnej pohľadávky v čiastke 191 tis. Sk,
-	manká a škody v čiastke 5 154 tis. Sk, 

Odpisy, rezervy a opravné položky boli zúčtované v objeme 795 528 tis. Sk, oproti plánu menej o 38 141 tis. Sk, z toho:
-  odpisy NaHIM menej o 42 290 tis. Sk. Do odpisov, rezerv a opravných položiek boli mimo plánu zúčtované:
-	zostatková cena DHM pri jeho fyzickej likvidácii v čiastke 4 019 tis. Sk, 
-	opravné položky v čiastke 130 tis. Sk.

Finančné náklady boli zúčtované oproti plánu vyššie o 104 167 tis. Sk, z toho:
-    nákladové úroky viac o 56 427 tis. Sk,
-    kurzové straty boli zúčtované vyššie o 53 748 tis. Sk, 
-    ostatné finančné náklady zúčtované nižšie o 23 125 tis. Sk. 
Mimo plánu boli zúčtované náklady na derivátové a swapové operácie v čiastke 17 116 tis. Sk.

Mimoriadne náklady boli mimo plánu zúčtované v čiastke 15 847 tis. Sk, z toho:
-	opravy nákladov minulých období v čiastke 5 686 tis. Sk, 
-	stratové pohľadávky v čiastke 101 tis. Sk,
-	náhrady škôd v čiastke 9 649 tis. Sk, 
-	ostatné mimoriadne náklady v čiastke 411 tis. Sk.

Výnosy

	Výnosy boli zúčtované v objeme 11 768 801 tis. Sk v porovnaní s plánom boli tieto vyššie o 846 658 tis. Sk. Nižšie boli zúčtované:
•	tržby za vlastné výkony a tovar o 103 680 tis. Sk, z toho:
-	tržby z prepravy (účet 605) menej o 153 655 tis. Sk,
-	tržby z predaja služieb viac o 50 089 tis. Sk a
-	tržby za tovar menej o 114 tis. Sk,
•	aktivácia spolu o 57 487 tis. Sk, z toho: 
-	aktivácia materiálu, tovarov a služieb menej o 47 412 tis. Sk, 
-	aktivácia HaNIM nebola zúčtovaná vôbec, plán počítal s objemom 10 075 tis. Sk.

Vyššie boli zúčtované:
•	iné prevádzkové výnosy o 96 028 tis. Sk, z toho:
-	tržby z predaja hmotných a nehmotných investícií zúčtované oproti plánu viac o 123 631 tis. Sk, 
-	tržby z predaja materiálu zúčtované oproti plánu viac o 1 231 tis. Sk, 
-	zmluvné pokuty a penále oproti plánu menej o 25 952 tis. Sk,
-	ostatné prevádzkové výnosy oproti plánu menej o 5 907 tis. Sk, najväčšie položky predstavujú:
-	úhrada za výkony VVZ v osobnej doprave v čiastke 2 165 000 tis. Sk, poskytnutá na úrovni plánu, 
-	výnosy z vyzískaného materiálu v čiastke 23 094 tis. Sk,
-	prijaté úhrady za odstránené poškodenia v čiastke 11 972 tis. Sk.

Mimo plánu boli zúčtované: 
-	ostatné pokuty a penále v čiastke 2 692 tis. Sk,
-	výnosy z odpísanej pohľadávky v čiastke 333 tis. Sk.

•	rezervy a opravné položky k prevádzkovým výnosom zúčtované oproti plánu viac o 622 249 tis. Sk, v tom:
-	zúčtovanie ostatných rezerv zúčtované mimo plánu v čiastke 616 100 tis. Sk, najväčšiu položku predstavuje zúčtovanie zníženia rezervy na služby 562 266 tis. Sk, 
-	zúčtovanie opravných položiek voči dlžníkom zúčtované mimo plánu v čiastke      21 tis. Sk,
-	zúčtovanie oprávok a opravných položiek oproti plánu viac o 6 128 tis. Sk.

•	finančné výnosy a rezervy a opravné položky k finančným výnosom boli zúčtované oproti plánu viac o 251 025 tis. Sk, z toho: 
-	finančné výnosy spolu viac o 148 009 tis. Sk, v tom:
-	kurzové zisky viac o 24 150 tis. Sk,
-	výnosy z derivátových operácií viac o 122 967 tis. Sk, 
-	ostatné finančné výnosy boli zúčtované nižšie o 1 532 tis. Sk,
-	úroky boli zúčtované nižšie o 254 tis. Sk.

Mimo plánu boli zúčtované:
-	výnosy z finančných investícií v čiastke 2 678 tis. Sk,
-	rezervy a opravné položky k finančných výnosom boli zúčtované v čiastke 103 016 tis. Sk, zrušenie rezerv na nákladové úroky nezahrnuté do bankového vyúčtovania k 31.12.2003.
  
•	mimoriadne výnosy spolu zúčtované oproti plánu viac o 38 523 tis. Sk. Do mimoriadnych výnosov boli zúčtované:
-	náhrady škôd v čiastke  988 tis. Sk,
-	zúčtovanie rezerv v čiastke 8 000 tis. Sk, rozpustenie rezerv vytvorených v r. 2003,
-	ostatné mimoriadne výnosy v čiastke 43 771 tis. Sk, oproti plánu viac o 29 535 tis. Sk, v tom:
-	oprava výnosov minulých účtovných období zúčtované v čiastke  2 077 tis. Sk,
-	ostatné mimoriadne výnosy zúčtované v čiastke 41 694 tis. Sk.

	Celkove boli tržby z prepravy (vrátane tržieb OPC Čierna n/Tisou, časť účtu 602) zabezpečené v objeme 8 078 537 tis. Sk v porovnaní s rovnakým obdobím roka 2003 menej o 80 014 tis. Sk. 

Tržby z nákladnej prepravy boli zúčtované v čiastke  7 035 414 tis. Sk, v tom: 
-	vnútroštátna preprava 1 351 988 tis. Sk,
-	medzinárodná preprava 5 337 112 tis. Sk,
-	výkony OPS ČNT zaradené do hlavnej činnosti (časť účtu 602) 14 490 tis. Sk, 
-	tržby z hospodárenia s nákladnými vozňami 331 824 tis. Sk.

Zúčtované tržby boli oproti skutočnosti minulého roka nižšie o 381 937 tis. Sk. Oproti plánu boli tržby z nákladnej prepravy zabezpečené na 98,01 %, t.j. celkové plnenie bolo nižšie o 142 921 tis. Sk v dôsledku nepriaznivého vývoja vo vnútroštátnej preprave.

Tržby z osobnej prepravy boli zúčtované v čiastke 1 043 123 tis. Sk, v tom:
-	tržby z prepravy cestujúcich 1 043 089 tis. Sk (vnútroštátna preprava 928 773 tis. Sk a medzinárodná preprava 114 316 tis. Sk),
-	tržby z hospodárenia s osobnými vozňami 34 tis. Sk.

Zúčtované tržby boli oproti skutočnosti minulého roka vyššie o 4 016 tis. Sk. Oproti plánu boli tržby z osobnej prepravy zabezpečené na 98,84 %, t. j. plnenie bolo nižšie 
o 12 244 tis. Sk. 

	Tvorba hospodárskeho výsledku z účtovného hľadiska

Za 1. polrok 2004 Železničná spoločnosť, a.s. dosiahla stratu  v objeme  524 502 tis. Sk, čo bol v porovnaní s plánom hospodársky výsledok (HV) lepší o 316 100 tis. Sk. Oproti skutočnosti minulého roka bol dosiahnutý HV lepší o 158 280 tis. Sk.

    Výšku dosiahnutého HV ovplyvnili:
•	strata z prevádzkových činností v objeme 444 495 tis. Sk, oproti plánu je uvedená strata lepšia o 146 566 tis. Sk a v porovnaní s minulým rokom bola dosiahnutá strata vyššia o 268 148 tis. Sk. Výšku prevádzkového hospodárskeho výsledku ovplyvnilo hlavne vyššie účtovanie nákladov na ostatné služby o 743 046 tis. Sk, kde bola zúčtovaná - tvorba rezervy minulý rok v čiastke 599 494 tis. Sk, vyššie účtovanie iných prevádzkových nákladov o 115 196 tis. Sk, v tom náklady na predaj DHM a materiálu viac o 112 221 tis. Sk, nižšie účtovanie prevádzkových tržieb o 161 053 tis. Sk, v tom tržby z predaja výrobkov a služieb (-103 566 tis. Sk), aktivácia (-57 487 tis. Sk) a zúčtovanie ostatných rezerv v čiastke 616 100 tis. Sk.

•	strata z finančných činností  116 919 tis. Sk, oproti plánu nižšia o 146 858 tis. Sk a v porovnaní so skutočnosťou minulého roka bola uvedená strata nižšia o 230 564 tis. Sk. Výšku dosiahnutej straty pozitívne ovplyvnilo zúčtovanie vysokých finančných výnosov, oproti plánu viac o 251 025 tis. Sk, vyššie boli zúčtované kurzové zisky o 24 150 tis. Sk, výnosy z derivátových a swapových operácií o 122 967 tis. Sk a neplánované rezervy k finančným výnosom vo výške 103 016 tis. Sk. Náklady boli oproti plánu zúčtované vyššie len o 104 167 tis. Sk.

•	zisk z mimoriadnych činností 36 912 tis. Sk, oproti plánu bol dosiahnutý zisk vyšší      o 22 676 tis. Sk. Dosiahnutý hospodársky výsledok bol v porovnaní so skutočnosťou minulého roka vyšší o 195 864 tis. Sk. Výšku hospodárskeho výsledku v roku 2003 ovplyvnilo zúčtovanie nákladov na odstupné, odchodné a sociálne kompenzácie (149 542 tis. Sk), ktoré boli v roku 2004 v zmysle platného zákona o účtovníctve presunuté do zákonných sociálnych nákladov (účet 527).  

Štruktúra hospodárskeho výsledku
									
(v tis. Sk)	prevádzkový	finančný	mimoriadny	HV	
	HV	HV	HV	celkom	
Skut. 1. polrok 2003	      - 176 347	- 347 483	- 158 952	-  682 782	
Plán 1. polrok 2004	  - 591 061	- 263 777	   14 236	-  840 602	
Skut. 1. polrok 2004	  - 444 495	- 116 919	   36 912	- 524 502	
Rozdiel k plánu	    146 566	  146 858	     22 676	    316 100	
Rozdiel ku skut. 2003	- 268 148	  230 564	       195 864	    158 280	

a)  Prevádzková oblasť
                                                                                                  
(v tis. Sk)	skutočnosť	plán	skutočnosť	rozdiel	+/-	
	1. - 6.2003	1. - 6.2004	1. - 6.2004	k plánu	%	
Prevádzkové náklady	 11 027 118	11 442 667	11 853 211	   410 544	   3,59	
Prevádzkové výnosy	10 850 771	10 851 606	11 408 716	    557 110	   5,13	
Zisk/Strata	    - 176 347	- 591 061	  -444 4950	    146 566		

Výšku dosiahnutého prevádzkového výsledku v porovnaní s plánom ovplyvnili  prevádzkové tržby, ktoré boli oproti plánu zúčtované nižšie o 161 053 tis. Sk, z toho najväčší výpadok bol na tržbách z prepravy a predaja služieb 103 566 tis. Sk a zúčtovanie ostatných rezerv na prevádzkové náklady v objeme 616 100 tis. Sk.
Prevádzkové náklady negatívne ovplyvnilo hlavne vysoké účtovanie ostatných služieb, oproti plánu viac o 517 082 tis. Sk, v tom poplatok za použitie ŽDC menej o 225 964 tis. Sk a ostatné služby viac o 743 046 tis. Sk.

b)  Finančná oblasť
				    
(v tis. Sk)	skutočnosť	plán	skutočnosť	rozdiel	
	1. - 6.2003	1. - 6.2004	1. - 6.2004	k plánu	
Finančné náklady	450 565	320 078	424 245	104 167	
Finančné výnosy	103 082	 56 301	307 326	251 025	
Zisk/Strata	- 347 483	- 263 777	- 116 919	  146 858	

Z finančných operácií bol v porovnaní s plánom za 1. polrok 2004 dosiahnutý lepší HV o 146 858 tis. Sk. Jeho výšku ovplyvnilo hlavne zúčtovanie výnosov z derivátových a swapových operácií v čiastke 137 967 tis. Sk, oproti plánu viac o 122 967 tis. Sk a zúčtovanie rezerv - zrušenie rezerv na nákladové úroky nezahrnuté do bankového vyúčtovania k 31.12.2003v čiastke 103 016 tis. Sk. 

c) 	Mimoriadne činnosti

(v tis. Sk)                                                                                                      	skutočnosť	plán	skutočnosť	rozdiel	
	1. - 6.2003	1. - 6.2004	1. - 6.2004	k plánu	
Mimoriadne náklady	184 695	0     	   15 847	   15 847	
Mimoriadne výnosy	  25 743	14 236	52 759	38 523	
Zisk/Strata	- 158 952	   14 236	      36 912	     22 676	

	Z mimoriadnych činností bol dosiahnutý zisk vo výške 36 912 tis. Sk, oproti plánu bol dosiahnutý HV lepší o 22 676 tis. Sk v dôsledku zúčtovania vyšších výnosov o 38 523 tis. Sk. 

Finančná situácia 

Za 1. polrok 2004 boli ZSSK vyinkasované tržby z prepravy v objeme 8 441 644 tis. Sk. Priemerné mesačné inkaso predstavuje 1 406 941 tis. Sk. Výška inkasovaných tržieb je ovplyvňovaná zápočtami pohľadávok a záväzkov. 

Za 1. polrok 2004 boli spracované dohody o vzájomnom započítaní pohľadávok a záväzkov v celkovom objeme 339 618 tis. Sk, z toho:
-	dohody v objeme 313 130 tis. Sk a
-	kompenzácie v objeme 26 488 tis. Sk.
	
Železničnej spoločnosti, a. s. boli za 1. polrok 2004 zo ŠR poskytnuté na úhradu výkonov vo verejnom záujme v osobnej doprave peňažné prostriedky v plánovanej výške 
2 165 000 tis. Sk.

Majetková a kapitálová štruktúra

Prehľad aktív a pasív
	
(v tis. Sk)	30.6.2003	31.12.2003 	30.6.2004	rozdiel	Poznámka	
Aktíva  celkom	47 557 777	43 324 330	35 153 152	- 8 171 178	Zníž. o zápočet pohľad. voči štátu za VVZ v os. doprave 6 852,5 mil. Sk v zmysle Uznes.  vlády SR č. 550, na pohľad. voči štátu zostáva neuhrad. čiastka 466,5 mil. Sk	
Pohľ. za upísané imanie	2 635 253	0	0	0		
neobežný majetok	32 692 702	30 769 847	30 588 246	- 181 601		
 dlhodobý nehmotný majetok	2 028 321	91 568	66 722	- 24 846	 	
 dlhodobý hmotný majetok	29 966 061	30 223 461	30 066 707	- 156 754	významne klesli poskytnuté preddavky na DHM o 273,7 mil. Sk	
 dlhodobý finančný majetok	698 320	454 818	454 817	- 1		
obežný majetok	11 492 675	11 954 087	4 064 428	 - 7 889 659		
 Zásoby	879 478	718 944	583 340	- 135 604	pokles v zmysle uznes. č. 83/2003 zo zasad. predstavenstva 10.3.2003, zápisnica č. 11 	
 dlhodobé pohľadávky	112	14 261	11 677	 - 2 584	pohľ. z obch. styku +0,2 mil. Sk, iné pohľadávky -2,762 mil. Sk 	
 krátkodobé  pohľadávky	10 402 288	10 897 101	3 292 521	- 7 604 580	pohľ.  z obch. styku -591,0 mil. Sk, št. daň. pohľ. -110,3 mil. Sk, iné pohľad. -6 903,3 mil. Sk, zníženie o pohľad. voči štátu za výkony VVZ v os. preprave za roky 1997 a 2000 prevzaté od ŽSR a za r.2002 v čiastke 6 852,5 mil. Sk–započ. voči úverom so štátnou zárukou.  	
 finančné účty	210 797	323 781	176 890	- 146 891	účty v bankách -149,5 mil. Sk a peniaze v hotovosti 2,6 mil. Sk	
Časové rozlíšenie	737 147	600 396	500 478	-   99 918	nákl. bud. období - leasing -93,4 mil. Sk, ostatné nákl. bud. období -4,7 mil. Sk. 	
Spolu vlastné imanie a záväzky	47 557 777	43 324 330	35 153 152	-8 171 178		
vlastné imanie	29 801 636	23 152 738	22 893 955	- 258 783	zníženie o stratu za roky 2002 a 2003 v čiastke 4 564,0 mil. Sk a stratu za bežné obdobie 524,5 mil. Sk	
 základné imanie	29 413 231	26 777 978	26 777 978	0		
 kapitálové fondy	1 548 319	1 647 476	1 650 901	3 425		
 fondy zo zisku			0	0		
 výsl. hosp. min. rokov	- 477 132	-446 456	- 5 010 422	- 4 563 966	HV predchádz. období za roky 2002 a 2003, oproti skut. r.2003 zvýš. o stratu za r. 2003	
 výsl. Hosp. bež. účtov. obdobia	- 682 782	-4 826 260	- 524 502	 4 301 758	HV bežného obdobia za 1. polrok 2004, oproti skut. r. 2003 lepší o 4301,8 mil. Sk	
Závazky	17 750 395	20 162 481	12 259 162	- 7 903 319	zníženie o úvery so štátnou zárukou, ktoré prešli v zmysle uznesenia vlády SR č. 550 do dlhu štátu v čiastke 7319,0 mil. Sk	

						
						
(v tis. Sk)	30.6.2003	31.12.2003 	30.6.2004	rozdiel	Poznámka	
 Rezervy	311 562	1 072 100	101 783	- 970 317	Pokles o zákonné rezervy vytvorené         v rokoch 2002 a 2003 na opravy DHM v čiastke 262,3 mil. Sk a krátkodobé rezer. rozpustené do výnosov o 708,0 mil. Sk	
 dlhodobé záväzky	2 526 902	2 256 362	3 345 886	1 089 524	zúčtovaný leasing od zač. roka klesol o 44,2 mil. Sk a dlhodobé finančné výp. narástli o 1 128,5 mil. Sk, ostatné dlhodob. záv. boli zúčtované v čiastke 3,6 mil. Sk a záväzky zo sociálneho fondu stúpli o 1,6 mil. Sk	
 krátkodobé záväzky	3 410 723	4 201 409	3 012 145	  - 1 189 264	z obch. styku - 336,7 mil. Sk,  nevyfakt. dodávky -504,1 mil. Sk, zo sociál. zab. -12,5 mil. Sk, daň. záv. - 29,8 mil. Sk, záv. voči zamestnancom 253,9 mil. Sk (tu boli v čiastke 260,6 mil. Sk zúčtované čiastky miezd zadržané podľa prísluš. predpisov v prospech rôznych organizácií ku koncu r. 2003 boli účtované na ostat. krátkodobých záväzkoch) a ostat. záväzky -560,1 mil. Sk  	
bank. úvery a krátkodobé    výpomoci	 	12 632 610	5 799 348	- 6  833 262	dlhodobé úvery boli znížené o 6 852,5 mil. Sk - úvery so štátnou zárukou, ktoré boli k 1.1.2004 v zmysle uznesenia vlády č. 550 presunuté do štátneho dlhu (započítané voči pohľ. voči štátu za výkony VVZ v osobnej doprave za roky 1997, 2000 a 2002)	
Časové rozlíšenie	5 746	9 111	35	-  9 076	výdavky budúcich období klesli o 8,8 mil. Sk a výnosy budúcich obd. o 0,3 mil. Sk	

Pohľadávky

Vývoj stavu pohľadávok

 (v tis. Sk)	30.6.2003	31.12.2003	30.6.2004	rozdiel	Poznámka	
Pohľadávky
celkom	10 402 400                        	10 911 362	3 304 198	- 7 607 164	Pokles o pohľadávku voči štátu za výkony VVZ v osob. dopr. v zmysle uznes. vlády SR č. 550 (započít. pohľ. voči štátu k 1.1.2004 v objeme 6 852,5 mil. Sk, zost. 466,5 mil. Sk)	
z toho:						
Dlhodobé	112	14 261	11 677	- 2 584		
z obch. styku	- 20	- 133	45	  178		
Iné pohľadávky	132	14 394	11 632	  - 2 762	zúčtovaný tu bol nákup opcií v čiastke 11,5 mil. Sk, pokles od zač. roka o 2,8 mil. Sk (14,3 mil. Sk zúčt. Nákup opcií k 31.12.2003)	
Krátkodobé	10 402 288	10 897 101	3 292 521	- 7 604 580		
z obch. styku	1 974 531	2 890 640	2 299 681	- 590 959	z toho pohľadávky z prepravy - mil. Sk	
Štát. daň. pohľ.	505 135	549 736	439 394	-110 342		
Iné pohľadávky	7 922 622	7 456 725	553 446	- 6 903 279	pokles za započet pohľ. voči štátu za výkony VVZ v osobnej preprave za roky 1997, 2000 a 2002 v čiastke 6 852,5 mil. Sk, z roku 2002 zostalo neuhradené 466,5 mil. Sk	

Rozdelenie pohľadávok z prepravy
                                                                                                                                      
	                     Pohľadávky  	z prepravy			
(v tis. Sk)	        celkom		v lehote splatnosti	po lehote splatnosti	
	31.12.2003	30.6.2004	31.12.2003	30.6.2004	31.12.2003	30.6.2004	
Medzinárodná preprava	1 783 621	1 595 101	1 013 126	821 676	770 495	773 425	
Vnútroštátna preprava	417 550	416 322	221 982	231 997	195 568	184 325 	
HSV	646 320	164 733	632 224	101 405	14 096	63 328	
Celkom	2 847 491	2 176 156	1 867 332	1 155 078	980 159	1 021 078	
z toho: konkurzy							
a súdne vymáhanie	292 285	350 263			292 285	350 263	

Záväzky

Vývoj celkovej zadlženosti ZSSK

(v tis. Sk)	30.6.
2003	31.12.
2003	30.6.
2004	rozdiel	Poznámka	
Rezervy	311 562	1 072 100	101 783	- 970 317		
 - rezervy zákonné	259 850	  262 294		   - 262 294	rozpust. rezerv vytvorených na opravy DHM v r. 2002 a 2003	
 - ostatné dlhodobé rezervy						
 - krátkodobé rezervy	51 712	809 806	101 783	- 708 023	Zníženie o krátkodobé rezervy rozpustené do prev. výnosov  (účet 654) v čiastke 616,1 mil. Sk a do finanč. výnosov  (účet 674) v čiastke 103,0 mil. Sk. 	
Záväzky spolu	5 937 625	6 457 771	 6 358 031	- 99 740		
z toho:						
Dlhodobé záväzky	2 526 902	2 256 362	3 345 886	1 089 524		
 - dlhodobé záv. z obch. styku	505 969	332 583	288 344	- 44 239		
 - dlhodobé zmenky na úhradu	647	0	0	        0		
 - záväzky zo sociálneho fondu	11 567	24 270	25 904	 1 634		
 - ostatné dlhodobé záväzky	2 008 719	1 784 070	2 916 199	1 132 129	nárast zúčt.  dlhodob. finanč. výpomocí od zač.roka o 1 113,9 mil. Sk, leasingy boli v čiastke 288,3 mil. Sk preúčtované do dlhodob. záv. z obch. styku, do iných krátk. záv. boli preúčtované leasingy a fin. vyp,., ktoré majú splatnosť kratšiu ako l rok (230,9 mil. Sk)	
Odložený daňový záväzok		115 439	115 439	0	zúčtovaný v zmysle zák. o účtovníctve	

						

	30.6.
2003	31.12.
2003	30.6.
2004	rozdiel	Poznámka	
Krátkodobé záväzky	3 410 723	4 201 409	3 012 145	- 1 189 264		
 - obch. styku	2 512 553	2 684 262	2 347 539	- 336 723	z toho záväzky voči ŽSR boli zúčtov. v čiastke 858,0 mil. Sk. 	
 - nevyfakturované dodávky	0	504 857	758	- 504 099		
 - voči zamestnancom	9 157	12 499	266 388	253 889	boli tu zúčtované zadržané čiastky miezd podľa prísluš. predpisov v prospech rôznych organizácií v čiastke 260,6 mil. Sk, ku koncu roka boli zúčtované na ostat. krátkodob. záväzkoch	
 - zo sociálneho zabezpečenia	144 841	163 603	151 110	- 12 493	tvoria ich závazky voči:
- fondu  zdravotného poistenia    42,0 mil. Sk,
- DDP 9,9 mil. Sk,
- sociál. poisťovni 99,2 mil. Sk	
 - daňové záväzky	36 926	   56 998	27 218	      - 29 780		
 - ostatné záväzky	707 246	779 190	219 132	- 560 058	do ostatných krátk.záv. boli preúčtované z dlhodob. záv. leasingy (95,4 mil. Sk od zač. roka klesli o 18,5 mil. Sk)  a fin. vyp. (135,5 mil. Sk od zač. roka klesli o 190,9 mil. Sk), ktoré majú splatnosť kratšiu ako l rok a zadržané čiastky miezd sú účtované na záv. voči zamestn. v čiastke 260,6 mil. Sk, k 31.12.03 boli na ostatných krátk. záv. zúčtov. v čiastke 313,9 mil. Sk, k 30.6.2004 je na ost. krátk. záv. účtované len 21,4 mil. Sk.	
Bankové úvery a krátkdobé výpomoce	11 501 208	12 632 610	5 799 348	- 6 833 262	úvery boli v zmysle uzn. vlády SR č. 550 znížené o úvery so štátnou zárukou v čiastke 6 852,5 mil. Sk, ktoré boli prevzaté do štátneho dlhu.	
Zadlženosť celkom	17 750 395	20 162 481	12 259 162	- 7 903 319	pokles rezerv o 970,3 mil. Sk, , krátkodob. záv.  o 1 189,2 mil. Sk a bankových úverov a výp. o 6 833,3 mil. Sk, dlhodob. záv. stúpli o 1 089,5 mil. Sk.	
Vonkajšia zadlženosť	17 438 833	19 090 381	12 157 379	- 6 933 002	zadlženosť spoločnosti bez zúčtovaných rezerv (101,8 mil. Sk)	

Bankové úvery a výpomoci

Najväčšou položkou zadlženosti Železničnej spoločnosti, a.s. sú bankové úvery a výpomoci. Ich stav k 30.6.2004 bol vrátane dlhodobých finančných výpomocí  8 863 318 tis. Sk  a od začiatku roka klesli o 5 894 351 tis. Sk. 

Stav bankových úverov a výpomocí
                                                                                                                   	
(v tis. Sk)	k 31.12.2003	% podiel	k 30.6.2004	% podiel	
Bežné bankové úvery	10 473 123	70,97	1 945 177	21,95	
Dlhodobé bankové úvery	2 159 487	14,63	3 854 173	43,48	
Finančné výpomoci	2 125 059	14,40	3 063 968	34,57	
Spolu	14 757 669	100,00	 8 863 318	100,00	

K 1.1.2004 boli bankové úvery znížené o úvery so štátnou zárukou v čiastke 6 852 515 tis. Sk, v tom:
-	úver od EIB prevzatý od ŽSR v čiastke 45,0 mil. EUR (1 852 515 tis. Sk) k dátumu vzniku (k 1.1.2002) do ZSSK,
-	úver od UNIBANKY v čiastke 2 000 000 tis. Sk prevzatý od ŽSR k dátumu vzniku
(k 1.1.2002) do ZSSK,
-	úver od Konzorcia bánk v čiastke 3 000 000 tis. Sk prijatý v roku 2002 na úhrady nekrytej straty z výkonov vo verejnom záujme v osobnej preprave.

Uvedené úvery boli v zmysle Uznesenia vlády SR č. 550 z 2. júla 2003 prevzaté do štátneho dlhu.

Od začiatku roka boli ZSSK čerpané nové úvery a dlhodobé finančné výpomoci v objeme 55,0 mil. EUR, z toho:
-	Slovenská sporiteľňa, a. s. v čiastke 20,0 mil. EUR, t.j. 801 973 tis. Sk,
-	Dexia banka 20,0 mil. Sk, t.j. 802 372 tis. Sk,
-	EUROFIMA (dlhodobá finančná výpomoc) v čiastke 15,0 mil. Sk, t.j. 606 885 tis. Sk.

Úvery a finančné výpomoci čerpané za 1. polrok 2004 boli použité na refinancovanie existujúcich úverov a finančných výpomocí a krytie investičných potrieb.    

Vybrané ukazovatele ekonomického vývoja Železničnej spoločnosti, a. s.

Ukazovateľ	M.j.	požadované	skutočnosť	plán	skutočnosť	rozdiel	+/-	
 	 	hodnoty	1. - 6. 03	1. - 6. 04	1. - 6. 2004	 	%	
Náklady	tis. Sk	pozit.vývoj < 1	11 662 378	11 762 745	12 293 303	530 558	4,51	
Výnosy	"	negat.vývoj >1	10 979 596	10 922 143	11 768 801	846 658	7,75	
Nákladovosť	Sk	 	1,06	1,08	1,04	-0,04	-3,01	
Osobné náklady	tis. Sk	pozit.vývoj < 30	2 504 425	2 688 547	2 693 953	5 40	+0,20	
Výnosy	"	 	10 979 596	10 922 143	11 768 801	846 658	7,75	
Mzdová náročnosť	%	 	22,81	24,62	22,89	-1,72	-7,01	
Výnosy	tis. Sk	pozitív. je rast	10 979 596	10 922 143	11 768 801	846 658	7,75	
Priem. počet zamestn.	zam.	ukaz.v čas.rade	19 803	18 378	18 318	-60	-0,33	
Produkt. práce z výnos.	Sk/zam.	 	554 441	594 305	642 472	48 167	8,10	
Výkony	tis. prtkm	pozit. je rast	5 866 826	6 106 757	5 958 488	-148 269	-2,43	
Priem. počet zamestn.	zam.	ukaz.v čas.rade	19 803	18 378	18 318	-60	-0,33	
Produkt. práce z výk.	prtkm/zam.	 	296 259	332 286	325 280	-7 006	-2,11	
Pridaná hodnota	tis. Sk	pozit. je rast	828 521	725 718	852 222	126 504	17,43	
Priem. počet zamestn.	zam.	ukaz.v čas.rade	19 803	18 378	18 318	-60	-0,33	
Prod. práce z prid. hod.	Sk/zam.	 	41 838	39 488	46 524	7 035	17,82	
Prev. náklady bez odpis.	tis. Sk	pozit.je pokles 	10 287 120	10 608 998	11 057 813	448 815	4,23	
Prev. výnosy bez dot.	"	ukaz.v čas.rade	8 685 771	8 686 606	9 243 716	557 110	6,41	
Pomer práce	%	 	118,44	122,13	119,63	-2,51	-2,05	

Nákladovosť udáva koľko korún nákladov treba vynaložiť na 1,--Sk výnosov. Pozitívny vývoj je pri vývoji ukazovateľa < 1. Spoločnosť vynaložila za 1. polrok 2004             na 1,--Sk výnosov náklady v hodnote 1,04 Sk oproti plánu menej o 4 hal.. V porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka vynaložila na 1,--Sk výnosov o 2 hal. nákladov menej.	
Mzdová náročnosť - ukazovateľ vyjadruje podiel miezd na výnosoch. Optimálny je klesajúci trend ukazovateľa v čase. Pozitívny vývoj < 30 %. Železničná spoločnosť, a. s.   za 1. polrok 2004 dosiahla plnenie tohto ukazovateľa na 22,89 %. Ukazovateľ má pozitívny vývoj, dosiahnuté plnenie je nižšie ako 30 %. 

	Produktivita práce z výnosov vyjadruje aké vysoké boli tržby na zamestnanca v bežnom roku. Spoločnosť dosiahla za 1. polrok 2004 oproti skutočnosti minulého roka produktivitu práce z výnosov vyššiu o 88 031 Sk na zamestnanca, čo predstavuje medziročný nárast o 15,88 %. V porovnaní s plánom bola dosiahnutá produktivita práce vyššia o 48 167 Sk na zamestnanca, čo predstavuje nárast o 8,10 %.

	Produktivita práce z výkonov vyjadruje aký výkon bol dosiahnutý na zamestnanca v bežnom roku. Spoločnosť za 1. polrok 2004 dosiahla na zamestnanca v porovnaní so skutočnosťou minulého roka produktivitu práce z výkonov vyššiu o 29 021 prtkm na zamestnanca, čo je medziročný nárast 9,8 %. V porovnaní s plánom bola dosiahnutá produktivita práce nižšia o 7 006 prepočítaných tonokilometrov na zamestnanca v dôsledku poklesu výkonov osobnej prepravy o 151 201 tis. osobokm (nákladná preprava nárast o 2 932 tis. čtkm). 

  	Produktivita práce z pridanej hodnoty bola za 1. polrok 2004, po objektivizácii výrobnej spotreby (služby znížené o 599 494 tis. Sk, účet 518/4000 ostatné služby - tvorba rezervy minulý rok), zabezpečená v objeme 46 525 Sk na zamestnanca, čo bola oproti skutočnosti minulého roka produktivita vyššia o 4 686 Sk na zamestnanca. V porovnaní s plánom bola uvedená produktivita práce vyššia o 7 035 Sk na zamestnanca.
 
	 Pomer práce – plnenie tohto ukazovateľa bolo v porovnaní s minulým rokom horšie o 1,19 % oproti plánu bolo za 1. polrok 2004 plnenie lepšie o 2,51 %, plán stanovoval plnenie na 122,13 %. Podmienky úverovej zmluvy s EIB predpokladajú zabezpečiť plnenie tohto ukazovateľa na 100 %.