Vyhodnotenie medzirezortného pripomienkového konania

Návrh zákona návrh zákona, ktorým sa mení a dopĺňa zákon č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov (zákon o cenných papieroch) v znení neskorších predpisov a ktorým sa menia a dopĺňajú niektoré zákony 

Spôsob pripomienkového konania	 	
Počet vznesených pripomienok, z toho zásadných	133  / 39 	
Počet vyhodnotených pripomienok	133 	
		
Počet akceptovaných pripomienok, z toho zásadných	60  / 8 	
Počet čiastočne akceptovaných pripomienok, z toho zásadných	30  / 7 	
Počet neakceptovaných pripomienok, z toho zásadných	43  / 24 	
		
Rozporové konanie (s kým, kedy, s akým výsledkom)		
Počet odstránených pripomienok		
Počet neodstránených pripomienok		

Sumarizácia vznesených pripomienok podľa subjektov
Č.	Subjekt	Pripomienky do termínu	Pripomienky po termíne	Nemali pripomienky	Vôbec nezaslali	
1 .	Úrad pre verejné obstarávanie 	 	 	x 	 	
2 .	Generálna prokuratúra Slovenskej republiky 	3 (3o,0z) 	 	 	 	
3 .	Úrad na ochranu osobných údajov Slovenskej republiky 	 	 	 	x 	
4 .	Konfederácia odborových zväzov Slovenskej republiky 	1 (1o,0z) 	 	 	 	
5 .	Asociácia zamestnávateľských zväzov a združení Slovenskej republiky 	18 (2o,16z) 	 	 	 	
6 .	Národná banka Slovenska 	20 (16o,4z) 	 	 	 	
7 .	Združenie miest a obcí Slovenska 	 	 	x 	 	
8 .	Agentúra pre riadenie dlhu a likvidity 	 	 	 	x 	
9 .	Slovenská kancelária poisťovateľov 	 	 	 	x 	
10 .	Najvyšší kontrolný úrad Slovenskej republiky 	 	 	x 	 	
11 .	Asociácia finančných sprostredkovateľov a finančných poradcov 	 	 	 	x 	
12 .	Slovenská asociácia sprostredkovateľov v poisťovníctve  	 	 	 	x 	
13 .	Asociácia obchodníkov s cennými papiermi 	1 (0o,1z) 	 	 	 	
14 .	Slovenská asociácia správcovských spoločností 	3 (3o,0z) 	 	 	 	
15 .	Garančný fond investícií 	 	 	 	x 	
16 .	Fond ochrany vkladov 	 	 	 	x 	
17 .	Slovenská asociácia poisťovní 	 	 	 	x 	
18 .	Odbor aproximácie práva sekcie vládnej legislatívy Úradu vlády SR 	3 (3o,0z) 	 	 	 	
19 .	Štatistický úrad Slovenskej republiky 	3 (3o,0z) 	 	 	 	
20 .	Centrálny depozitár cenných papierov SR, a.s. 	8 (4o,4z) 	 	 	 	
21 .	Odborový zväz pracovníkov peňažníctva a poisťovníctva SR 	 	 	 	x 	
22 .	Správa štátnych hmotných rezerv Slovenskej republiky 	 	 	x 	 	
23 .	Ministerstvo kultúry Slovenskej republiky 	4 (4o,0z) 	 	 	 	
24 .	Ministerstvo pôdohospodárstva a rozvoja vidieka Slovenskej republiky 	4 (4o,0z) 	 	 	 	
25 .	Protimonopolný úrad Slovenskej republiky 	 	 	x 	 	
26 .	Úrad geodézie, kartografie a katastra Slovenskej republiky 	 	 	x 	 	
27 .	Asociácia dôchodkových správcovských spoločností  	 	 	 	x 	
28 .	Republiková únia zamestnávateľov 	 	 	 	x 	
29 .	Ministerstvo obrany Slovenskej republiky 	4 (4o,0z) 	 	 	 	
30 .	Úrad jadrového dozoru Slovenskej republiky 	 	 	x 	 	
31 .	Úrad pre normalizáciu, metrológiu a skúšobníctvo Slovenskej republiky 	 	 	x 	 	
32 .	Ministerstvo zahraničných vecí a európskych záležitostí Slovenskej republiky 	 	 	x 	 	
33 .	Ministerstvo hospodárstva Slovenskej republiky 	2 (1o,1z) 	 	 	 	
34 .	Úrad vlády Slovenskej republiky 	1 (1o,0z) 	 	 	 	
35 .	Ministerstvo zdravotníctva Slovenskej republiky 	 	 	x 	 	
36 .	Ministerstvo práce, sociálnych vecí a rodiny Slovenskej republiky 	 	 	x 	 	
37 .	Ministerstvo financií Slovenskej republiky 	 	 	 	x 	
38 .	Burza cenných papierov v Bratislave, a.s. 	 	 	 	x 	
39 .	Najvyšší súd Slovenskej republiky 	 	 	 	x 	
40 .	Ministerstvo spravodlivosti Slovenskej republiky 	 	 	 	x 	
41 .	Národný bezpečnostný úrad 	 	 	x 	 	
42 .	Ministerstvo dopravy, výstavby a regionálneho rozvoja Slovenskej republiky 	3 (3o,0z) 	 	 	 	
43 .	Úrad priemyselného vlastníctva Slovenskej republiky 	 	 	x 	 	
44 .	Štátna pokladnica 	 	 	 	x 	
45 .	Ministerstvo životného prostredia Slovenskej republiky  	 	 	x 	 	
46 .	Ministerstvo vnútra Slovenskej republiky 	6 (6o,0z) 	 	 	 	
47 .	Ministerstvo školstva, vedy, výskumu a športu Slovenskej republiky 	2 (2o,0z) 	 	 	 	
48 .	DÔVERA zdravotná poisťovňa, a.s. 	1 (0o,1z) 	 	 	 	
49 .	Všeobecná zdravotná poisťovňa, a.s. 	1 (1o,0z) 	 	 	 	
50 .	Verejnosť 	16 (16o,0z) 	 	 	 	
51 .	Národný centrálny depozitár cenných papierov, a.s. 	3 (1o,2z) 	 	 	 	
52 .	Slovenská obchodná a priemyselná komora 	 	 	x 	 	
53 .	Asociácia doplnkových dôchodkových spoločností  	3 (2o,1z) 	 	 	 	
54 .	Klub 500 	1 (0o,1z) 	 	 	 	
55 .	Slovenská banková asociácia 	7 (0o,7z) 	15 (14o,1z) 	 	 	
	SPOLU	118 (80o,38z) 	15 (14o,1z) 	15 	16 	

Vyhodnotenie vecných pripomienok je uvedené v tabuľkovej časti.

Vysvetlivky  k použitým skratkám v tabuľke:	
O – obyčajná	A – akceptovaná	
Z – zásadná	N – neakceptovaná	
	ČA – čiastočne akceptovaná	

Subjekt	Pripomienka	Typ	Vyh.	Spôsob vyhodnotenia	
GP SR 	1. K čl. I, úvodnej vete 
Na konci úvodnej vety je potrebné opraviť slová „a mení“ na „sa mení“ (gramatická pripomienka). 
 	O 	A 	 	
GP SR 	2. K čl. I, bodu 5 
V uvádzacej vete odporúčame slová „pripája táto veta“ nahradiť slovami „pripájajú tieto vety“ (z dôvodu, že predmetným novelizačným bodom sa § 50 ods. 5 dopĺňa o dve vety). 
 	O 	A 	 	
GP SR 	3. K čl. I, bodu 15 
Uvádzaciu vetu odporúčame upraviť podľa bodu 30 prílohy č. 5 k Legislatívnym pravidlám vlády Slovenskej republiky. 
 	O 	A 	 	
KOZ SR 	Stanovisko k návrhu zákona, ktorým sa mení a dopĺňa zákon č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov (zákon o cenných papieroch) v znení neskorších predpisov a ktorým sa menia a dopĺňajú niektoré  
KOZ SR k predloženému návrhu nemá pripomienky. 	O 	A 	 	
AZZZ SR 	Predkladacia správa + všeobecná časť dôvodovej správy 
do hlavných cieľov navrhovaného zákona nový bod v tomto znení: 
„• posilnenie právnej istoty emitentov a majiteľov družstevných podielnických listov pri zmene ich podoby a pri ich prevodoch obdobnou úpravou, aká sa uplatňuje pri zmene podoby a prevodoch akcií“. 

odôvodnenie: 
Návrh zákona bude riešiť aj súbor početných zanechaných družstevných podielnických listov (ďalej len „DPL“) a v družstvách sa stretne s pozitívnym ohlasom. Naliehavejšie však vyvstane požiadavka praxe bližšie upraviť aj iné právne otvorené problémy spojené s DPL, najmä otázky, ktoré v praxi vyvoláva zákonom len všeobecne upravená možnosť zmeniť zo zaknihovanej na listinnú podobu aj DPL, avšak na rozdiel od zmeny podoby akcií bez bližšieho určenia podmienok, osobitne práv a povinností družstva ako emitenta. Opodstatnená je bližšia úprava tejto zmeny aj v zákone č. 566/2001 Z. z. tak, ako je výslovne upravená pri akciách v Obch. zákonníku. Týka sa to najmä úpravy oprávnenosti družstva zmeniť podobu aj tých podielnických listov, ktoré sú v majetku nečlenov, vedenia predpísanej evidencie v zoznamoch majiteľov listinných DPL, podmienok a účinnosti prevodov listinných DPL voči družstvu a niektorých ďalších otázok, ktoré vyvolávajú v praxi právne pochybnosti a riziká početných súdnych sporov, 	Z 	N 	Na základe rozporového konania konajúceho sa dňa 04. 12. 2014 bol rozpor odstránený. Riešenie družstevných podielnických listov je nad rámec predmetnej novely a uvedená problematika nepatrí do zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov (zákon o cenných papieroch), ale do zákona č. 42/1992 Zb. o úprave majetkových vzťahov a vysporiadaní majetkových nárokov v družstvách. 	
AZZZ SR 	Bod 2. § 14a 
V ustanoveniach zákona, vrátane jeho označenia, nahradiť pojem „opustené cenné papiere“ pojmom „zanechané cenné papiere“. 
odôvodnenie: 
Pojem „zanechané“ lepšie zodpovedá „osudu“ predmetných cenných papierov, ktoré naďalej majú majiteľa. Pojem „opustené sa neakceptoval ani pri zákonnej úprave pozemkov bez známeho vlastníka. 	O 	N 	Terminológia musí korešpondovať s Občianskym zákonníkom. 	
AZZZ SR 	Bod 2. ods. 3 – prvá veta 
nahradiť slová „dotknutej osobe“ slovami „emitentovi a dotknutej osobe“ alternatívne slovami „emitentovi a osobám, uvedeným v ods.1“. 

odovodnenie: 
Z navrhovaného znenia ods. 3 nie je jednoznačné, kto sa považuje za „dotknutú osobu“. „Dotknutou osobou“ je nepochybne aj emitent „opusteného“ c. p., ktorý vedie jeho hodnotu v zdrojoch svojho majetku v predpísanej účtovnej evidencii. 	Z 	N 	Na základe rozporového konania zo dňa 04.12.2014 bol rozpor odstránený. 	
AZZZ SR 	Bod 2. v ods. 3 doplniť písm. c) v znení: 
„c) emitentovi písomne na jeho adresu alebo zverejnením v Obchodnom vestníku a v periodickej tlači s celoštátnou pôsobnosťou“. 
odovodnenie: 
Emitent je „dotknutá osoba“. 
 	Z 	N 	Na základe rozporového konania zo dňa 04.12.2014 bol rozpor odstránený. 	
AZZZ SR 	Bod 2. v ods. 6 doplniť vetu 
„Ak emitent nepožiada centrálneho depozitára o odkúpenie zanechaných cenných papierov alebo o ich bezodplatný prevod v lehote podľa ods. 3, považujú sa za zrušené. Ak zanechané cenné papiere zruší centrálny depozitár, oznámi túto skutočnosť aj ich emitentovi.“ 

odovodnenie : 
Otázku, ako má CDCP naložiť so zanechanými c. p. nie je opodstatnené ponechať len na rozhodnutie jeho orgánov (ako to novela zákona upravila pri „bezcenných“ c. p., prevedených na FNM. Môže vyvstať aj otázka, či by ich ponuka na predaj nebola považovaná za konanie v rozpore s dobrými mravmi a zákazom bezdôvodného obohatenia. Zrušenie zanechaných cenných papierov s nulovou trhovou cenou by CDCP mal oznamovať aj emitentovi. 	Z 	N 	Na základe rozporového konania zo dňa 04.12.2014 bol rozpor odstránený. 	
AZZZ SR 	Bod 2. Doplniť ods. 7 v znení:  
„7. Emitent môže odkúpiť zanechané cenné papiere len v súlade s ustanoveniami o nadobudnutí vlastných akcií alebo družstevných podielnických listov podľa osobitného zákona. 31a) 
Poznámka k odkazu 31a) znie: 
„31a) § 161b – 161e zákona č. 513/1991 Zb., § 17e ods. 4 zákona č. 42/1992 Zb.“ 

odovodnenie: 
Splnenie podmienok na odkúpenie vlastných cenných papierov emitentom, ustanovených osobitným zákonom, obmedzí možnosť špekulatívneho nakladania s týmito papiermi. V prípade, ak ich neprevedie na iné osoby v zákonnej lehote, má povinnosť vziať ich z obehu (zrušiť). 
 	Z 	N 	Na základe rozporového konania zo dňa 04.12.2014 bol rozpor odstránený. 	
AZZZ SR 	Bod 6. V § 53a ods. 1 pododsek 3 
doplniť po slovách „obchodnej spoločnosti“ slová „alebo družstva“.. 
odovodnenie: 
Podmienku splateného základného imania najmenej 25.000 eur môže spĺňať aj družstvo.  	Z 	N 	Na základe rozporového konania konajúceho sa dňa 04. 12. 2014 bol rozpor odstránený. Uvedená podmienka bola v § 53a ods. 1 písm. g) predmetného návrhu zákona vypustená. 	
AZZZ SR 	Bod 7. V § 99 ods. 3 písm. i) doplniť text 
„a zoznamy majiteľov družstevných listinných podielnických listov na meno“ 

odovodnenie: 
Podľa § 9 sa ustanovenia zákona vzťahujú na všetky cenné papiere. Osobitný zákon neustanovuje inak. To sa vzťahuje aj na vedenie zoznamov majiteľov listinných DPL. Vedenie evidencie listinných DPL, len v družstve, nie je v súlade s ustanovením § 99 ods. 7 zákona.  	Z 	N 	Na základe rozporového konania konajúceho sa dňa 04. 12. 2014 bol rozpor odstránený, nakoľko uvedená problematika je nad rámec predmetného návrhu zákona. 	
AZZZ SR 	Bod 15. V §107 ods. 6-10 a ods. 16-19  
Po slovách „listinných akcií na meno“ vo všetkých ustanoveniach v príslušnom gramatickom tvare doplniť slová ... „a emitent listinných družstevných podielnických listov na meno“. 

odovodnenie: 
Dôvod pri listinných DPL je rovnaký ako pri listinných akciách na meno. 

 	Z 	N 	Na základe rozporového konania konajúceho sa dňa 04. 12. 2014 bol rozpor odstránený, nakoľko uvedená problematika je nad rámec predmetného návrhu zákona. 	
AZZZ SR 	Bod 19. § 144 ods. 4 písm. f) 
V § 144 pri navrhovanom doplnení ods. 4 písm. f) po slovách „... akcií na meno“ doplniť slová „a emitentovi listinných družstevných podielnických listov“. 
odovodnenie: 
Dôvod pri listinných DPL je rovnaký ako pri listinných akciách na meno. 

 	Z 	N 	Na základe rozporového konania konajúceho sa dňa 04. 12. 2014 bol rozpor odstránený, nakoľko uvedená problematika je nad rámec predmetného návrhu zákona. 	
AZZZ SR 	Čl. II § 151me ods. 8 pododsek 3 
V § 151me ods. 8 písm. g) bod 3 po slovách „obchodnej spoločnosti“ doplniť slová „alebo družstva“. 
odovodnenie: 
Družstvo má v právnom poriadku SR rovnaké postavenie ako obchodná spoločnosť. 	O 	N 	Uvedené ustanovenie bolo z predmetného návrhu zákona vypustené. 	
AZZZ SR 	Doplniť Čl. V 
v tomto znení : Označenie zákona č. 42/1992 Zb „Zákon č. 42/1992 Zb. o úprave majetkových vzťahov a vyporiadaní majetkových nárokov v družstvách v znení zákona č. 297/1992 Zb., zákona č. 496/1992 Zb., zákona Národnej rady Slovenskej republiky č.182/1993 Z. z., zákona Národnej rady Slovenskej republiky č. 264/1995 Z. z., nálezu Ústavného súdu Slovenskej republiky č. 218/1997 Z. z., zákona č. 565/2001 Z. z., zákona č. 3/2005 Z. z. a zákona č. 659/2007 Z .z. sa mení a dopĺňa takto: 
 	Z 	N 	Na základe rozporového konania konajúceho sa dňa 04. 12. 2014 bol rozpor odstránený, nakoľko uvedená problematika je nad rámec predmetného návrhu zákona. 	
AZZZ SR 	Bod 1 § 17a 
1. V § 17a sa doplňuje ods. 3 v tomto znení: „Družstvo môže rozhodnúť aj o zmene podoby podielnických listov vydaných podielnikom družstva nečlenom.12ca) 
Odkaz pod čiarou „12ca“ znie: „§ 10 ods. 2 zákona č. 566/2001 Z. z“. 

odovodnenie: 
V platnom znení zákona č. 42/1992 Zb. je k relevantnému ustanoveniu uvedený odkaz na § 10 ods. 1, ktorý neupravuje právo emitenta zmeniť podobu cenného papiera a nie na ods. 2, ktorým sa toto právo priznáva emitentom cenných papierov všeobecne. Výslovný odkaz na § 10 ods. 2 zákona 566/2001 Z. z. v prípade DPL je dôležitý preto, že v praxi podľa ustanovenia ods. 2 rozhodujú družstvá aj o zmene podoby DPL nečlenov, hoci ich nečlenom nevydali podľa rozhodnutia svojich orgánov, ale zo zákona. Analógia s rozhodovaním valného zhromaždenia a.s. neobstojí, pretože podielnici nečlenovia nemajú hlasovacie právo na členskej schôdzi družstva, ktorá o zmene podoby ich DPL rozhoduje. 
 	Z 	N 	Na základe rozporového konania konajúceho sa dňa 04. 12. 2014 bol rozpor odstránený, nakoľko uvedená problematika je nad rámec predmetného návrhu zákona. 	
AZZZ SR 	Bod 2. § 17c 
2. V § 17c doplniť ako ods. 3 až 6 tieto ustanovenia : 
„(3) Listinný podielnický list obsahuje číselné označenie a podpis predsedu a ďalšieho člena predstavenstva, ktorí sú oprávnení konať za družstvo v čase vydania podielnického listu na meno v listinnej podobe. Listinný podielnický list obsahuje aj určenie práv s nimi spojených aspoň odkazom na § 17b alebo na § 17g tohto zákona. 
odovodnenie: 
Úprava ods. 3 – 6 obdobná, ako v §§ 155, 156 a 157 Obch. zák. pri listinných akciách na meno a má rovnaký účel. 
Odkaz v ods. 13 na §17b sa vzťahuje na práva majiteľov DPL nečlenov družstva, odkaz na §17g sa vzťahuje na práva majiteľov DPL členov družstva, ktoré sú rozdielne. 

(4) Družstvo môže vydať hromadný podielnický list v rovnakej súhrnnej menovitej hodnote, ktorý nahrádza viac podielnických listov v rovnakej hodnote. Na žiadosť majiteľa podielnických listov je družstvo povinné vydať mu jednotlivé podielnické listy. 
odovodnenie: 
Úprava v ods. (4) je obdobná, ako pri listinných akciách na meno v § 157 ods. 3 Obch. zákonníka. 

(5)Vedenie zoznamu majiteľov podielnických listov zabezpečuje družstvo obdobne podľa ustanovení § 156 ods. 6 Obch. zákonníka a § 99 ods. 3 zákona č. 566/2001 Z. z.“ 
odovodnenie: 
Túto povinnosť družstva zákon č. 42/1992 Zb. v doterajšom znení neupravuje, čo bolo odôvodnené upraviť už pri doplnení práva družstva vydať DPL aj v listinnej podobe pri novelizácii zákona v r. 2007. 

(6) Na účinnosť prevodu listinných podielnických listov na meno voči družstvu sa vyžaduje zápis zmeny osoby v zozname vedenom podľa ods. 5. Družstvo je povinné zabezpečiť zmenu zápisu v zozname bezodkladne potom, čo mu bude zmena v osobe majiteľa preukázaná.“ 
odovodnenie: 
Úprava je obdobná, ako pri listinných akciách v §156 ods. 7. 	Z 	N 	Na základe rozporového konania konajúceho sa dňa 04. 12. 2014 bol rozpor odstránený, nakoľko uvedená problematika je nad rámec predmetného návrhu zákona. 	
AZZZ SR 	Bod 3. § 17e ods. 4  
3. V § 17e ods. 4 vložiť novú druhú a tretiu vetu v tomto znení: 
„To neplatí, ak družstvo odkúpi podielnické listy na účel ich prevodu na svojich členov alebo zamestnancov a ak sa tento prevod uskutoční do dvoch rokov od ich odkúpenia. Ak sa prevod v tejto lehote nevykoná, považujú sa neprevedené podielnické listy za zrušené.“ 

odovodnenie: 
Striktné ustanovenie zákona, podľa ktorého sa DPL odkúpené družstvom považujú za zrušené, nemotivuje družstvá na ich odkupovanie od majiteľov, ktorí nemajú aktívny vzťah k družstvu a majú záujem DPL predať. Prínosom môže byť obdobná úprava ako v ustanovení 161b – 161c Obch. zákonníka o odkupovaní vlastných akcií na účel ich prevodu na zamestnancov spoločnosti. 

 	Z 	N 	Na základe rozporového konania konajúceho sa dňa 04. 12. 2014 bol rozpor odstránený, nakoľko uvedená problematika je nad rámec predmetného návrhu zákona. 	
AZZZ SR 	Bod 4 § 17e ods. 6 
4. V § 17e doplniť ods. 6 v tomto znení: 
„(6) Družstvo nesmie v súvislosti s nadobudnutím podielnických listov vlastnej emisie tretími osobami poskytovať týmto osobám preddavky, pôžičky, úvery a zábezpeky. To sa nevzťahuje na nadobúdanie podielnických listov členmi alebo zamestnancami družstva.“ 
odovodnenie: 
V praxi dochádza k poskytovaniu neodôvodnených výhod a ku korupčným praktikám pri nadobúdaní podielnických listov aj na úkor družstva. Ustanovenie je obdobné, ako v § 161e Obch. zákonníka pri nadobúdaní vlastných akcií a. s. 

 	Z 	N 	Na základe rozporového konania konajúceho sa dňa 04. 12. 2014 bol rozpor odstránený, nakoľko uvedená problematika je nad rámec predmetného návrhu zákona. 	
AZZZ SR 	Bod 5. 5. V § 17g  
ods. 2 po slovách „členom družstva“ doplniť slová „alebo zmenu ich podoby“ 

odovodnenie: 
Povinnosť družstva upraviť v stanovách vydanie DPL členom určuje zákon (§ 17g ods. 2). Z práva družstva vydať DPL nevyplýva právo zmeniť aj ich podobu. 
Stanovy nemôžu upraviť vydanie ani zmenu podoby DPL nečlenov družstva; toto právo majú družstvá zo zákona č. 566/2001 Z.z. (10 ods. 2). 

 	Z 	N 	Na základe rozporového konania konajúceho sa dňa 04. 12. 2014 bol rozpor odstránený, nakoľko uvedená problematika je nad rámec predmetného návrhu zákona. 	
AZZZ SR 	Bod 6. 
6. V § 17g ods. 4 doplniť ďalšiu vetu v tomto znení: „Na menovitú hodnotu členského vkladu jednotlivých členov nemôže pripadnúť nižší počet hlasov ako na menovitú hodnotu podielnických listov, s ktorými je spojené ich hlasovacie právo.“ 

odovodnenie: 
V praxi dochádza k tomu, že sa v stanovách niektorých družstiev prizná členom za rovnakú hodnotu podielnických listov ako členského vkladu aj 10-násobne viac hlasov, hoci DPL členov sú len inou formou majetkovej účasti člena na družstve, prvotne spočívajúcej v „ďalšom členkom vklade“. 

 	Z 	N 	Na základe rozporového konania konajúceho sa dňa 04. 12. 2014 bol rozpor odstránený, nakoľko uvedená problematika je nad rámec predmetného návrhu zákona. 	
NBS 	K čl. I – zákon, ktorým sa mení a dopĺňa zákon č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov (zákon o cenných papieroch) v znení neskorších predpisov 
1. K ustanoveniu § 14a – Opustený zaknihovaný cenný papier 
Vo všeobecnosti zastávame názor, že inštitút opusteného zaknihovaného cenného papiere by mal zákon o cenných papieroch upravovať. Túto problematiku je však nutné riešiť komplexne, pričom je nevyhnutné zohľadniť súčasné znenie Občianskeho zákonníka a judikatúru Ústavného súdu SR, napríklad v náleze ÚS SR sp. zn. PL. ÚS 11/05 
z 22. 8. 2006, ktorého výrok bol vyhlásený pod č. 537/2006 Z. z. Navyše na možnosť opustiť zaknihovaný cenný papier nie je jednotný názor ani v odbornej verejnosti. Národná banka Slovenska sa s prihliadnutím na § 9 zákona o cenných papieroch prikláňa k názoru, že opustiť zaknihovaný cenný papier je v zásade možné, pričom vychádzame najmä zo skutočnosti, že opustenie veci patrí medzi spôsoby zániku vlastníckeho práva. Opustenie cenného papiera je jednostranným právnym úkonom, pričom musí byť jednoznačne známy úmysel vlastníka cenný papier opustiť. Špeciálne pri zaknihovaných cenných papieroch však vyvstáva otázka, či môže dôjsť k jeho opusteniu v prípade, ak jeho vlastník zároveň nezabezpečil prechod vlastníckeho práva na účet majiteľa nadobúdateľa. V navrhovanej úprave opustenia zaknihovaných cenných papierov vidíme niekoľko zásadných problémov a zároveň pokladáme za nevyhnutné vypracovať detailnú dôvodovú správu k zavedeniu inštitútu opusteného cenného papiera. 

2. V § 14a navrhujeme zvážiť eventuálnu úpravu znenia odseku 1 približne takto: 
„(1) Zaknihovaný cenný papier sa považuje za opustený, ak 
a) jeho majiteľ doručí centrálnemu depozitárovi alebo členovi, u ktorého má vedený účet majiteľa cenných papierov, písomné vyhlásenie o opustení zaknihovaného cenného papiera s jeho úradne osvedčeným podpisom, 
b) dedič majiteľa účtu, na ktorom je evidovaný zaknihovaný cenný papier doručí centrálnemu depozitárovi alebo členovi, u ktorého bol vedený účet majiteľa poručiteľa, písomné vyhlásenie o opustení zaknihovaného cenného papiera s jeho úradne osvedčeným podpisom, 
c) právnická osoba, ktorá bola evidovaná ako jeho majiteľ, zanikla bez právneho nástupcu a zaknihovaný cenný papier nebol prevedený na inú osobu do výmazu tejto právnickej osoby z obchodného registra, 
d) právnická osoba, ktorá je právnym nástupcom zaniknutej právnickej osoby doručí centrálnemu depozitárovi alebo členovi, u ktorého bol vedený účet majiteľa zaniknutej právnickej osoby písomné vyhlásenie o opustení zaknihovaného cenného papiera s úradne osvedčeným podpisom jeho oprávneného zástupcu, alebo 
e) právnická osoba, ktorá je právnym nástupcom zaniknutej právnickej osoby do desiatich rokov od vykonania výmazu zaniknutej právnickej osoby nepodala príkaz na prechod alebo prevod cenného papiera (??). 
Odôvodenie: 
Opustenie zaknihovaného cenného papiera je jednostranným právnym úkonom, preto nevidíme dôvod na to, aby bola ponechaná ešte dodatočná možnosť pre centrálny depozitár vyhlásiť cenný papier za opustený. V písomnom vyhlásení vlastníka o opustení zaknihovaného cenného papiera nevidíme žiadny problém. Pri právnickej osobe predpokladáme, že v prípade jej zániku s likvidáciou alebo bez likvidácie bude dôkladne zisťovať svoj majetok a teda bude mať vedomosť o prípadných cenných papieroch v jej vlastníctve, ktoré sú vedené v centrálnom depozitári. V navrhovanom ustanovení § 14a ods. 1 písm. c) vidíme príliš veľa rizík a preto ho navrhujeme vypustiť. Je otázne či je navrhované znenie v súlade ústavou a či je možné konkludentne opustiť zaknihovaný cenný papier, o ktorom jeho majiteľ ani nemusí mať vedomosť. Rovnako je podľa nášho názoru mimoriadne otázna aj legitimita zavedenia časovej lehoty, po uplynutí ktorej bude platiť právna domnienka, že majiteľ zaknihovaného cenného papiera už nemá v úmysle vykonávať svoje vlastnícke právo a to aj vzhľadom na už uvedený nález Ústavného súdu SR. Zároveň považujeme v tomto smere za nevyhnutné presne identifikovať, aké zaknihované cenné papiere možno vyhlásiť za opustené a tým limitovať diskrečnú právomoc centrálneho depozitára. 

3. V § 14a ods. 3 navrhujeme znenie písmena a) upraviť takto: 
„a) fyzickej osobe sa oznamuje písomne do vlastných rúk na adresu trvalého pobytu dotknutej osoby. 
Odôvodnenie: 
Novela navrhuje oznámiť fyzickej osobe skutočnosť, že zaknihovaný cenný papier môže byť vyhlásený za opustený buď písomne na adresu trvalého pobytu dotknutej osoby alebo zverejnením v periodickej tlači s celoštátnou pôsobnosťou v štáte, v ktorom mala táto osoba poslednú známu adresu trvalého pobytu, čo považujeme za nedostatočné. Vzhľadom na to, že dochádza k priamemu zásahu do vlastníckeho práva majiteľa zaknihovaného cenného papiera považujeme za absolútne nevyhnutné, aby mu táto skutočnosť bola výhradne oznámená písomne a preukázateľne doručená do vlastných rúk. 

4. V § 14a navrhujeme vypustiť znenie odseku 6 . 
Odôvodnenie: 
Podľa § 135 ods. 3 Občianskeho zákonníka sa na opustené veci primerane použijú ustanovenia o skrytých veciach. § 135 ods. 1 ustanovuje, že v prípade, ak sa do jedného roka od odovzdania stratenej veci príslušnému štátnemu orgánu neprihlási jeho vlastník, pripadne táto vec do vlastníctva štátu. Nevidíme legitímny dôvod na to, aby opustený zaknihovaný cenný papier automaticky prešiel do vlastníctva centrálneho depozitára alebo člena, ktorý je navyše súkromnoprávnym subjektom. V tomto smere musia byť vytvorené podmienky na to, aby bol zabezpečený prechod opustených zaknihovaných cenných papierov na štát. 
 	Z 	ČA 	Ustanovenia týkajúce sa opusteného cenného papiera boli z predmetného návrhu zákona vypustené. 	
NBS 	K čl. I bodu 13 (§ 105 ods. 10) 
V § 105 navrhujeme znenie odseku 10 ponechať. 
Odôvodnenie: 
Navrhovaná zmena znamená umožniť vedenie účtu majiteľa členovi centrálneho depozitára pre seba samého. Toto ustanovenie je v rozpore s inými ustanoveniami zákona o cenných papieroch, a to najmä s § 71h ods. 2 (transpozícia smernice MiFID), ktoré zaväzuje obchodníka s cennými papiermi k dôkladnej separácii medzi jeho majetkom a majetkom jeho klientov. Toto ustanovenie sa v praxi premieta najmä do povinnosti člena centrálneho depozitára viesť u centrálneho depozitára pre klientov účet klientsky a v prípade ak vlastní cenné papiere, tak aj účet majiteľa zriadený buď priamo v centrálnom depozitári alebo u iného obchodnícka s cennými papiermi. Navyše je neprípustné, aby si člen centrálneho depozitára evidoval jeho cenné papiere na účte, ktorý sám vedie a tým prakticky potvrdzoval vlastnícke právo k týmto cenným papierom voči tretím osobám sám pre seba. Dôvodová správa navyše vôbec neobsahuje vecné odôvodenie vypustenia tohto ustanovenia. 
 	Z 	A 	 	
NBS 	K čl. I bodu 21 (§ 173v) 
V § 173v navrhujeme znenie odseku 6 vypustiť. 
Odôvodnenie: 
Toto ustanovenie by v praxi znamenalo, že centrálny depozitár bude rozposielať upovedomenia o tom, že zaknihovaný cenný papier je možné vyhlásiť za opustený ich majiteľom spätne za obdobie približne posledných 9 rokov. Takéto ustanovenie podľa nášho názoru obsahuje prvky retroaktivity, ktorá je až na striktné výnimky v našom právnom poriadku neprípustná. Navyše, takto formulované prechodné ustanovenie vyvoláva dojem, že po 31. decembri 2016 nebude možné zaknihovaný cenný papier opustiť. Dôvodová správa k tomu neposkytuje detailnejší výklad. 
 	Z 	A 	 	
NBS 	K čl. I – doplnenie ďalších (nových) bodov 
1. V § 105 ods. 7 prvá a druhá veta znejú: 
„Centrálny depozitár alebo člen je povinný poskytnúť majiteľovi účtu výpis z tohto účtu bezodkladne po tom, čo vykoná účtový zápis v prospech alebo na ťarchu tohto účtu, ak sa nedohodnú inak, alebo na žiadosť majiteľa účtu. Ak centrálny depozitár alebo člen vedie účet majiteľa, je povinný bezplatne poskytnúť majiteľovi účtu výpis z tohto účtu v rozsahu údajov podľa odseku 8 druhej vety aspoň raz ročne na trvanlivom médiu, ak nie je dohodnuté častejšie poskytovanie výpisu.“. 

V nadväznosti na nami navrhovanú úpravu § 105 ods. 7 je potrebné upraviť aj čl. I bod 9 [§ 103 ods. 2 písm. b)] predloženého návrhu zákona, a to takto: 
„9.V § 103 ods. 2 písm. b) sa za slovo „členov“ vkladajú slová „vrátane určenia právnických osôb, ktorým môže centrálny depozitár zriadiť účet majiteľa“, a slovo “odovzdávania” sa nahrádza slovom “poskytovania”.“. 
Odôvodnenie: 
Navrhovanou zmenou vypúšťajú slová „za odplatu“, nakoľko podľa prevažujúcej praxe sú účty majiteľa cenných papierov vedené odplatne (pokiaľ tomu tak nie je, je to vecou poplatkovej politiky daného člena centrálneho depozitára). Navrhované znenie zároveň odstráni pochybnosť o tom, či má ísť o bezplatné poskytnutie výpisu alebo ho môže člen centrálneho depozitára spoplatniť. Poskytnutie bezplatného výpisu aspoň raz ročne by malo byť kalkulované v odplate za vedenie účtu majiteľa cenných papierov, čomu nasvedčuje aj prevažujúca trhová prax. Ďalšie zmeny zjednocujú terminológiu používanú zákonom o cenných papieroch (napríklad pojem trvanlivé médium - § 73k a 73l zákona o cenných papieroch). Z gramatického hľadiska je slovo „poskytnúť“ vhodnejšie ako slová „odovzdať“ alebo „zaslať“, pretože výpis môže mať aj inú formu trvanlivého média ako je písomná forma (napríklad formu správy v elektronickom bankovníctve, pokiaľ spĺňa podmienky trvanlivého média). 

2. V § 144 ods. 4 uvádzacej vete sa za slovo „subjektov,111)“ vkladajú slová „alebo iných všeobecne záväzných právnych predpisov, ktoré sa vzťahujú na činnosť emitenta,“. 
Odôvodnenie: 
Na európskej úrovni silnie tendencia prijímať nariadenia, ktoré priamo obsahujú povinnosti pre národné orgány dohľadu nad finančným trhom. Tento prípad nastáva aj pri nariadení č. 1060/2009 o ratingových agentúrach, ktorá obsahuje v článku 25a povinnosť pre Národnú banku Slovenska dohliadať určité činnosti u emitenta (napríklad pri vydávaní štruktúrovaných finančných nástrojov), ale neobsahuje konkrétne sankcie v prípade porušenia týchto povinností. Národná banka Slovenska síce môže viesť konanie voči emitentovi na základe § 1 zákona č. 747/2004 Z. z. o dohľade nad finančným trhom a o zmene a doplnení niektorých zákonov v znení neskorších predpisov, ale sektorová legislatíva (zákon o cenných papieroch) neumožňuje za porušenie povinností vyplývajúcich z nariadenia udeliť sankciu. Preto navrhujeme doplniť § 144 ods. 4 zákona o cenných papieroch tak, aby bolo možné uplatniť sankciu emitentovi za porušenie povinností priamo vyplývajúcich z nariadenia. Navrhované doplnenie už v súčasnosti obsahuje sankčné ustanovenie týkajúce sa obchodníkov s cennými papiermi (§ 144 ods. 1), centrálneho depozitára (§ 144 ods. 2) a osôb uvedených v § 144 ods. 7. Zároveň s cieľom dodržať konzistentnosť v sankčných ustanoveniach právnych predpisov v oblasti regulácie finančného trhu navrhujeme zvážiť preformulovanie navrhovaných zmien podľa § 50 zákona o bankách, ktorý používa slovné spojenie „alebo v porušení povinností vyplývajú z právne záväzných aktov Európskej únie, ktoré sa vzťahujú na činnosť emitenta“. 

 	Z 	A 	 	
NBS 	K čl. I bodu 1 (§ 4a) 
1. V § 4a ods. 2 navrhujeme za slová „obchodník s cennými papiermi“ doplniť slová „pobočka zahraničného obchodníka s cennými papiermi“. 
Odôvodnenie: 
Navrhovaná novela umožňuje emitovať investičné certifikáty banke alebo pobočke zahraničnej banky a obchodníkovi s cennými papiermi, pričom túto možnosť už nelimituje na pobočku zahraničného obchodníka s cennými papiermi. Takéto ustanovenie považujeme najmä s prihliadnutím na možnosť emitovať investičné certifikáty pre pobočku zahraničnej banky za nelogické. Navyše ani dôvodová správa neobsahuje vysvetlenie prečo možnosť vydať investičný certifikát nebola rovnako limitovaná pre pobočku zahraničného obchodníka s cennými papiermi. 

2. V § 4a ods. 3 odporúčame za slová „identifikátor právneho subjektu“ doplniť slovo „LEI“ a nadväzne do § 7 doplniť nový odsek, ktorý bude upravovať definíciu pojmu „LEI“. 
Odôvodnenie: 
Z dôvodu právnej istoty navrhujeme presne špecifikovať aký identifikátor právneho subjektu musí investičný certifikát obsahovať. Zároveň navrhujeme, aby bola do § 7 doplnená definícia pojmu LEI rovnako ako tomu je v prípade medzinárodného systému číslovania na identifikáciu cenných papierov ISIN a táto skratka by tak mohla byť používaná v ďalšom texte. 

3. V § 4a navrhujeme odsek 8 bližšie špecifikovať alebo jeho znenie vypustiť. 
Odôvodnenie: 
Na základe súčasnej formulácie tohto ustanovenia nie je možné posúdiť podľa akých kritérií sa bude vyhodnocovať oprava „nesprávnosti“ v ustanoveniach emisných podmienok investičných certifikátov. 

4. V §4a ods. 10 navrhujeme za slová "vykonaní zmeny" vložiť slovo "rovnakým". 
Odôvodnenie: 
Návrh sa predkladá za účelom, aby bolo zrejmé, že emitent je povinný sprístupniť zmeny emisných podmienok investičných certifikátov rovnakým spôsobom, akým sa sprístupnili pôvodné emisné podmienky. 

5. V § 4a ods. 12 navrhujeme slová „do 15 dní odo dňa“ nahradiť slovami „najneskôr v deň“. 
Odôvodnenie: 
Vzhľadom na to, že emitenti žiadajú centrálny depozitár o pridelenie ISIN-u a zároveň v prípade investičných certifikátov im centrálny depozitár vedie aj register emitenta nevidíme dôvod na to, aby mal emitent povinnosť predkladať emisné podmienky investičných certifikátov do 15 dní odo dňa začatia ich vydávania. 

6. V § 4a ods. 13 navrhujeme vypustiť legislatívnu skratku „(ďalej len „prospekt)“ a ponechať ju v § 120 ods.1. Primerane je potrebné upraviť nasledujúci text návrhu zákona. 
Odôvodnenie: 
Zavedenie legislatívne skratky v tejto časti zákona nemá opodstatnenie, pretože § 4a sa vzťahuje na emitentov cenných papierov, ktorými môže byť len obmedzený okruh subjektov (banky, obchodníci s cennými papiermi). Naproti tomu všetkých ostatných emitentov sa týka až časť zákona upravujúca verejnú ponuku cenných papierov v § 120 až 125h. 

7. V § 4a ods. 17 navrhujeme nahradiť slovo „ich“ slovom „termínu“. 
Odôvodnenie: 
Legislatívno-technická úprava. 

8. Čl. I bod 1 návrhu zákona, ktorý obsahuje nové znenie § 4a, je potrebné doplniť o odsek 18 s takýmto znením: 
„(18) Investičný certifikát poskytovaný alebo poskytnutý ako zábezpeka na zabezpečenie obchodu s Národnou bankou Slovenska16ac) musí spĺňať požiadavky a podmienky určované podľa osobitných predpisov.16ad)“. 
Poznámky pod čiarou k odkazom 16ac a 16ad znejú: 
„16ac) § 18 až 24 zákona Národnej rady Slovenskej republiky č. 566/1992 Zb. o Národnej banke Slovenska v znení neskorších predpisov“. 
16ad) Napríklad čl. 17 a 18 Protokolu o Štatúte Európskeho systému centrálnych bánk a Európskej centrálnej banky v platnom znení (Ú. v. EÚ C 326, 26. 10. 2012), usmernenie Európskej centrálnej banky ECB/2011/14 (2011/817/EÚ) z 20. septembra 2011 o nástrojoch a postupoch menovej politiky Eurosystému (Ú. v. EÚ L 331, 14. 12. 2011) v platnom znení.“. 

Odôvodnenie: 
Navrhnuté doplnenie čl. I bodu 1 návrhu zákona, teda doplnenie navrhnutého odseku 18 do nového znenie § 4a zákona o cenných papieroch a investičných službách je aj podľa pravidiel Eurosystému nevyhnutné na to, aby investičné certifikáty (v angličtine tzv. ABS – Asset-Backed Securities) bolo možné začať využívať ako zábezpeky poskytované na zabezpečovanie obchodov s Národnou bankou Slovenska ako súčasťou Eurosystému. 
 	O 	ČA 	K prip. 1 - ČA - uvedený text bol upravený s ohľadom na zahraničnú banku 
K prip. 2 - ČA - do textu bola doplnená skratka 
K prip. 3 - A 
K prip. 4 - N - uvedený návrh nemá legislatívny prínos; navrhované znenie vyjadruje danú skutočnosť jednoznačne 
K prip. 5 - N - je potrebné zachovať jednotnú úpravu aj so zákonom č. 530/1990 Zb. o dlhopisoch 
K prip. 6 - A 
K prip. 7 - A 
K prip. 8 - A 	
NBS 	K čl. I bodu 2 (§ 14a) 
1. V § 14a ods. 2 navrhujeme slovo „pozastavené“ nahradiť slovom „pozastavenie“. 

2. V § 14a ods. 3 písm. b) navrhujeme za slová „právnickej osobe“ doplniť slová „sa oznamuje“, slová „trvalého pobytu“ navrhujeme nahradiť slovom „sídla“ a na konci písmena odporúčame doplniť primeraný text, ako je text v písmene a) za slovom „pôsobnosťou“. 
Odôvodnenie: 
Legislatívno-technická úprava. 

3. V §14a ods. 4 uvádzacej vete navrhujeme slová „Informácia podľa odseku 2“ nahradiť slovami „Oznámenie podľa odseku 3“. 
Odôvodnenie: 
Legislatívno-technická úprava. Zosúladenie so znením odseku 3. 

4. V § 14a ods. 5 navrhujeme za slová „odseku 3 a“ doplniť slovo „ak“. 
Odôvodnenie: 
Legislatívno-technická úprava. 

 	O 	ČA 	Ustanovenia týkajúce sa opusteného cenného papiera boli z predmetného návrhu zákona vypustené. 	
NBS 	K čl. I bodu 4 (§ 47 ods. 1 písm. f) 
V § 47 ods. 1 písm. f) navrhujeme za slovo „počet“ (alt. „množstvo“) vložiť slová „alebo objem“. 
Odôvodnenie: 
Legislatívno-technická úprava. 
 	O 	A 	 	
NBS 	K čl. I bodu 5 (§ 50 ods. 5) 
V uvádzacej vete bodu navrhujeme slová „pripája táto veta:“ nahradiť slovami „pripájajú tieto vety:“ 
Odôvodnenie: 
Legislatívno-technická úprava. 
 	O 	A 	 	
NBS 	K čl. I bodu 6 (§ 53 ods. 1 písm. g) 
Na konci 2. bodu je potrebné vypustiť druhú čiarku a slovo „a“. 
Odôvodnenie: 
Legislatívno-technická úprava. 
 	O 	A 	 	
NBS 	K čl. I bodu 11 (§ 105 ods. 3) 
Za slovo "zriadi" navrhujeme doplniť chýbajúcu úvodzovku na konci slova. 
Odôvodnenie: 
Legislatívno-technická úprava. 
 	O 	A 	 	
NBS 	K čl. I bodu 12 (§ 105 ods. 9) 
V uvádzacej vete odseku 9 odporúčame za citáciou „(§106)“ čiarku nahradiť bodkočiarkou. 
Odôvodnenie: 
Legislatívno-technická úprava. 
 	O 	A 	 	
NBS 	K čl. I bodu 15 (§ 107 ods. 14 až 19) 
1. Uvádzaciu vetu bodu 15 navrhujeme upraviť takto: 
„15. § 107 sa dopĺňa odsekmi 14 až 19, ktoré znejú:“ 

2. V § 107 ods. 14 odporúčame slovo „paragrafu“ nahradiť slovom „ustanovenia“. 

3. V § 107 ods. 16 odporúčame slová „podľa prvej časti vety“ nahradiť iným jasnejším vyjadrením. 

4. V § 107 ods. 18 navrhujeme slovo „koho“ nahradiť slovom „ktorého“ a za slovo „podľa“ doplniť slovo „tohto“. 
Odôvodnenie: 
Legislatívno-technické úpravy. 
V dôvodovej správe k tomuto bodu navrhujeme nahradiť slovo „emitenta“ slovami „centrálneho depozitára“. 

 	O 	A 	 	
NBS 	K čl. I bodu 16 (§ 120 ods. 1) 
Znenie bodu 16 navrhujeme v nadväznosti na našu pripomienku k § 4a ods. 13 vypustiť. Nadväzne je potrebné prečíslovať nasledujúce body návrhu zákona. 

 	O 	A 	 	
NBS 	K čl. I bodu 17 (§ 121 ods. 10) 
1. V § 121 ods. 10 navrhujeme v texte odseku za slová „konečné podmienky“ vložiť slová „verejnej ponuky cenných papierov“. 
2. V § 121 ods. 10 prvej vete navrhujeme za slovo „alebo“ vložiť slovo „pred“. 
Odôvodnenie: 
Legislatívno-technické úpravy. 
 	O 	A 	 	
NBS 	K čl. I bodu 19 (§ 144 ods. 4 písm. f)) 
Znenie bodu 19 navrhujeme vypustiť. 
Odôvodnenie: 
Navrhované ustanovenie predstavuje duplicitu, pretože Národná banka Slovenska už má v súčasnosti možnosť sankcionovať emitentov listinných akcií na meno, ktorá jej vyplýva z ustanovenia § 144 ods. 4 písm. a). Samotná definícia emitenta v § 7 ods. 1 pokrýva aj emitentov listinných akcií na meno. 
 	O 	A 	 	
NBS 	K čl. I bodu 20 (§ 146 ods. 2) 
Znenie bodu 20 navrhujeme upraviť takto: 
„20. V § 146 ods. 2 sa za slová „má obchodník s cennými papiermi“ vkladajú slová „alebo centrálny depozitár“ a za slová „obchodníkovi s cennými papiermi“ sa vkladajú slová „alebo centrálnemu depozitárovi“. 
Odôvodnenie: 
Legislatívno-technická úprava. 

 	O 	A 	 	
NBS 	K čl. I – doplnenie ďalších (nových) bodov 
1. V celom zákone o cenných papieroch je potrebné sumy v Sk nahradiť sumami v eurách (napríklad v § 84 ods. 5, § 99 ods. 2, § 100 ods. 2 písm. a), § 145 ods. 1, a § 145a ods. 1). 

2. Do čl. I návrhu zákona je potrebné za pôvodný bod 3 doplniť (vložiť) nové body 4 a 5 s takýmto znením: 
„4. V § 28 ods. 7 sa za slová „zmluvu o obstaraní jeho predaja,“ vkladajú slová „zmluvu o založení cenného papiera, zmluvu o zabezpečovacom prevode cenného papiera,“. 
Odôvodnenie: 
Doplnenie navrhnutého nového bodu do čl. I návrhu zákona, teda navrhnuté explicitné doplnenie § 28 ods. 7 zákona o cenných papieroch a investičných službách je nevyhnutné na to, aby pozastavenia výkonu práva majiteľa nakladať so zaknihovaným cenným papierom [pre ktoré je v § 17 ods. 4 zavedená legislatívna skratka „pozastavenie práva nakladať“] nebolo možné eliminovať či obchádzať ani uzatvorením zmluvy o založení tohto cenného papiera a taktiež ani uzatvorením zmluvy o zabezpečovacom prevode tohto cenného papiera, pričom okrem iného by to nebolo kompatibilné ani s pravidlami Eurosystému pre zábezpeky, ktoré sa musia uplatňovať aj na zaknihované cenné v prípade ich využívania na zábezpeky poskytované na zabezpečovanie obchodov s Národnou bankou Slovenska ako súčasťou Eurosystému. 
„5. V § 43 ods. 3 sa vypúšťajú slová „aj bez pokynov klientov“. 

Odôvodnenie: 
Podľa ustanovenia § 6 ods. 5 sa riadením portfólia rozumie obhospodarovanie portfólia finančných nástrojov v súlade s oprávneniami udelenými klientmi na základe voľnej úvahy obhospodarovateľa. Z uvedeného teda vyplýva, že riadenie portfólia sa vykonáva bez pokynov klienta výlučne na základe rozhodnutí obhospodarovateľa. Preto slová „aj bez pokynov klienta“ uvedené v časti o riadení portfólia v ustanovení § 43 ods. 3, v zmysle ktorého „obhospodarovateľ je povinný aj bez pokynov klienta obstarávať kúpu a predaj,...“ pôsobia mätúco a evokujú dojem, ako keby pri riadení portfólia mohli klienti zadávať pokyny. Na odstránenie uvedenej disproporcie navrhujeme tieto slová vypustiť. 

3. Do čl. I návrhu zákona taktiež navrhujeme za pôvodný bod 6 doplniť (vložiť) nové body 7 a 8 s takýmto znením: 
„7. V § 84 ods. 5 sa v písmene a) slová „5 000 Sk“ nahrádzajú slovami „250 eur“, v písmene b) sa slová „12 000 Sk“ nahrádzajú slovami 500 eur“ a v písmene a) slová „70 000 Sk“ nahrádzajú slovami „2 500 eur“. 
8. V § 99 ods. 2 a § 100 ods. 2 písm. a) sa slová „250 000 000 Sk“ nahrádzajú slovami „8 300 000 eur“. 
Zároveň sa v článku I návrhu zákona prečíslujú všetky nasledujúce body. 
Odôvodnenie: 
Navrhuje sa upraviť ustanovenia § 84 ods. 5 písmen a), b) a c), § 99 ods. 2 a § 100 ods. 2 písm. a) tak, aby pôvodne ustanovené sumy v slovenských korunách boli nahradené sumami v eurách s ich zaokrúhlením nahor vzhľadom celkový vývoj hladiny majetkových hodnôt v období od zakotvenia pôvodných súm k 1. 1. 2002. Navrhnutou úpravu sa tiež zohľadňuje skutočnosť, že od 1. 1. 2009 sa na Slovensku uskutočnil prechod zo slovenských korún na menu euro v hotovostnom a bezhotovostnom peňažnom obehu, pričom eurá sú už na Slovensku výlučným zákonným platidlom. 

4. Do čl. I návrhu zákona je potrebné za pôvodný bod 13 doplniť (vložiť) nový bod 14 
s takýmto znením: 
„14. Za § 105b sa vkladá sa nový § 105c, ktorý vrátane nadpisu znie: 
„§ 105c 
Kolaterálový účet 
Centrálny depozitár môže členovi za účelom jeho účasti v osobitnom zúčtovacom systéme zriadiť kolaterálový účet, na ktorom sa evidujú založené cenné papiere poskytované alebo poskytnuté ako zábezpeka na zabezpečenie obchodu s Národnou bankou Slovenska.16ac) Kolaterálový účet obsahuje najmä údaje podľa § 105 ods. 1. Na kolaterálovom účte sa zriaďuje pre jedného záložcu, pričom centrálny depozitár môže zriadiť aj viac kolaterálových účtov pre toho istého člena. Na registráciou záložného práva a na vznik, zmenu a zánik záložného právo k cenným papierom evidovaným na kolaterálovom účte sa vzťahujú ustanovenia § 53a ods. 4, pričom ustanovenia § 53b sa použijú primerane. Ďalšie podrobnosti sa môžu ustanoviť opatrením, ktoré môže vydať Národná banka Slovenska a ktoré sa vyhlasuje v zbierke zákonov.“. 
Zároveň sa článku I návrhu zákona prečíslujú všetky nasledujúce body. 
Odôvodnenie: 
Doplnenie navrhnutého nového bodu do čl. I návrhu zákona, teda navrhnuté doplnenie nového § 105c zákona o cenných papieroch a investičných službách je potrebné na to, aby zaknihované cenné papiere evidované centrálnym depozitárom cenných papierov bolo možné plnohodnotne využívať na zabezpečovanie obchodov s Národnou bankou Slovenska ako súčasťou Eurosystému. 

5. Do čl. I návrhu zákona je potrebné za pôvodný bod 19 doplniť (vložiť) nové body 20 a 21 s takýmto znením: 
„20. V § 144 ods. 12 sa za slová „sankcie podľa“ vkladajú slová „odseku1 písm. d) a“. 
Zároveň sa v článku I návrhu zákona prečíslujú všetky nasledujúce body. 
Odôvodnenie: 
Na účely efektívneho výkonu dohľadu považujeme za potrebné, aby Národná banka Slovenska mohla uložiť opatrenie na nápravu, podľa ktorého bude osoba povinná ukončiť nepovolenú činnosť. 
„21. V § 144 ods. 25 písm. b) sa slová „do 5 000 000 eur“ nahrádzajú slovami „do 50 000 eur“. 
Zároveň sa v článku I návrhu zákona prečíslujú všetky nasledujúce body. 

Odôvodnenie: 
Ustanovená výška pokuty sa javí pre fyzickú osobu ako nepomerne vysoká v porovnaní s výškou pokuty, ktorú je možné uložiť napríklad obchodníkovi s cennými papiermi, emitentovi (do výšky 664 000 eur). 

6. V § 147 ods. 2 navrhujeme odkaz na § 74 buď vypustiť alebo upraviť odkazom na príslušný osobitný predpis. 

7. V § 156 ods. 1 písm. b) navrhujeme odkaz na § 74 buď vypustiť odkazom na príslušný osobitný predpis. 

Odôvodnenie k bodom 6 a 7: 
Ustanovenie § 147 ods. 2 a § 156 ods. 1 písm. b) sa odvoláva na znenie ustanovenia § 74, ktoré pred poslednou novelou zákona o cenných papieroch (účinnou od 01.08.2014) upravovalo podmienky pre určenie požiadaviek na vlastné zdroje obchodníka s cennými papiermi. V súčasnosti však tieto požiadavky boli z ustanovenia § 74 vypustené s odvolaním sa na osobitný predpis, ktorý ich upravuje teraz. Z tohto dôvodu je odkaz na ustanovenie § 74 neplatný a pôsobí v zákone mätúco. Preto ho navrhujeme buď vypustiť alebo ho nahradiť odkazom na osobitný predpis. 

8. Znenie § 156 a 157 odporúčame upraviť, aby bol jednoznačne ustanovený postup Národnej banky Slovenska v prípade odobratia alebo zániku povolenia na poskytovanie investičných služieb obchodníkovi s cennými papiermi. 
Odôvodnenie: 
Z ustanovení § 157 ods. 1, 2, 5 a 6 zákona o cenných papieroch je zrejmé, že sa týkajú právnickej osoby, ktorej bolo odobraté, alebo ktorej zaniklo povolenie na poskytovanie investičných služieb, kedy sa už nejedná o obchodníka s cennými papiermi (§ 157 ods. 1 a 2 zákona o cenných papieroch). Ide o likvidáciu právnickej osoby, v čase likvidácie bez povolenia, ktoré jej bolo odobraté, alebo zaniklo. Ustanovenie § 158 zákona o cenných papieroch „Likvidácia obchodníka s cennými papiermi“, ako už možno konštatovať z použitej terminológie, rozdielnej od ustanovenia § 157 zákona o cenných papieroch, upravuje likvidáciu obchodníka s cennými papiermi, t.j. subjektu s povolením na poskytovanie investičných služieb. Takýto prípad je možný len ak obchodník s cennými papiermi pred zámerom ukončiť svoju činnosť podľa zákona o cenných papieroch nepožiada o udelenie predchádzajúceho súhlasu na vrátenie povolenia a vstúpi do likvidácie (tento prípad však v praxi ešte nenastal), alebo mu povolenie nezanikne z iných zákonných dôvodov. Napríklad podľa ustanovenia § 60 ods. 1 písm. a) zákona o cenných papieroch obchodníkovi s cennými papiermi zaniká povolenie na poskytovanie investičných služieb dňom jeho zrušenia z iného dôvodu ako pre odobratie povolenia, t.j. aj v prípade vstupu obchodníka s cennými papiermi do likvidácie; preto sú na mieste pochybnosti o aplikácii ustanovenia § 158 zákona o cenných papieroch v praxi. Vzhľadom na nepresnú terminológiu uvedených ustanovení zákona o cenných papieroch (ako aj absenciu úpravy niektorých ďalších potrebných inštitútov – napr. možnosť Národnej banky Slovenska podať návrh na odvolanie likvidátora v prípadoch, keď podala návrh na vymenovanie § 157 ods. 6 zákona o cenných papieroch) máme za to, že postup a rozsah úkonov Národnej banky Slovenska vo vyššie uvedených prípadoch nie je jednoznačný a exaktne definovaný. Opodstatnená je teda otázka aplikácie § 158 zákona o cenných papieroch na prípady likvidácie právnickej osoby, ktorej bolo odobraté povolenie na poskytovanie investičných služieb, resp. ktorej zaniklo povolenie na poskytovanie investičných služieb. V kontexte s vyššie uvedeným sa aplikácia § 158 zákona o cenných papieroch (na uvedené prípady) javí minimálne ako nejednoznačná a v prípadoch zániku, resp. odňatia povolenia na poskytovanie investičných služieb nedôvodná. Tak ako je už vyššie zmienené, a to najmä z dôvodu zamedzenia právnej neistoty je nevyhnutné predmetné ustanovenia zákona o cenných papieroch upraviť tak, aby ich aplikácia nevyvolávala pochybnosti. 

9. V nadväznosti na doplnenie nových bodov je potrebné v článku I návrhu zákona prečíslovať jednotlivé body. 
 	O 	ČA 	K prip. 1 - N - automatická zmena súm uvedených v SKK na EUR vyplýva z ustanovení zákona o zavedení meny euro 
K prip. 2 - N - išlo by o neodôvodnený a neadekvátny zásah do uplatňovania práv majiteľov cenných papierov. Podľa § 28 ods. 8 je účelom pozastavenia práva nakladať zabrániť prevodom cenných papierov v situáciách ohrozujúcich záujmy tretích osôb. Definícia investičnej služby riadenie portfólia v § 6 ods. 5 nevylučuje dohodu obchodníka s cennými papiermi a klienta o možnosti zadávania pokynov klientom. Poverenie obchodníka s cennými papiermi musí byť v súlade s rozsahom oprávnenia klienta, ktorý však nemá povinnosť zveriť vykonávanie správy portfólia bez možnosti limitovať voľnú úvahu obchodníka s cennými papiermi. 
K prip. 3 - N - išlo by o neodôvodnené zvýšenie príspevkov do Garančného fondu investícií, čo je v rozpore so schválenou Koncepciou rozvoja kapitálového trhu vládou SR 
K prip. 4 - N - ide o nad rámec predmetného návrhu zákona 
K prip. 5 - N - uvedené ustanovenie je už obsiahnuté v navrhovanom znení 
K prip. 6 - A 
K prip. 7 - N - predmetné ustanovenie rieši danú problematiku, aj keď čiastočne odkazom na iný právny predpis 
K prip. 8 - N - ide o nad rámec predmetného návrhu zákona a taktiež chýba konkrétny návrh na úpravu ustanovení návrhu zákona 
K prip. 9 - ČA 
 	
NBS 	K čl. III - zákon, ktorým sa mení a dopĺňa zákon č. 513/1991 Zb. Obchodný zákonník v znení neskorších predpisov 
K čl. III bodu 1 a 2 
V navrhovaných bodoch (§ 68 ods. 6 písm. h) a § 156 ods. 6 navrhujeme zjednotiť slová „centrálny depozitár“ a „centrálny depozitár cenných papierov“ 

K čl. III bodu 1 [§ 68 ods. 6 psím. h)] 
Máme za to, že navrhovaná sankcia vo forme možnosti zrušenia spoločnosti ex-offo v prípade nepredloženia zoznamu akcionárov centrálnemu depozitáru cenných papierov, môže byť neprimerane prísna, najmä v spojitosti s pripomienkou k bodu 2. 

K čl. III bodu 2 (§ 156 ods. 6) 
V súvislosti s navrhovaným doplnením ustanovenia § 68 ods. 6, podľa ktorého bude môcť centrálny depozitár podať návrh na zrušenie spoločnosti, ktorá „nesplnila povinnosť odovzdať zoznam akcionárov centrálnemu depozitárovi podľa § 156 ods. 6“ a vzhľadom na doplnenie ustanovenia § 156 ods. 6 o uloženie povinnosti spoločnosti, ktorá má listinné akcie na meno „odovzdať zoznam akcionárov centrálnemu depozitárovi cenných papierov“ upozorňujeme na skutočnosť, že v prípade, ak má takáto spoločnosť napr. 3 – 4 akcionárov bude musieť odovzdať ich zoznam centrálnemu depozitárovi cenných papierov a ak tak neurobí, tento bude môcť podať návrh na jej zrušenie. Odporúčame zvážiť uložiť povinnosť „odovzdať zoznam akcionárov centrálnemu depozitárovi cenných papierov“ tým spoločnostiam, ktoré majú najmenej 5 akcionárov. Zároveň navrhujeme doplniť lehotu, v akej je spoločnosť povinná predložiť centrálnemu depozitáru cenných papierov zoznam akcionárov, z dôvodu právnej istoty, nakoľko nesplnenie povinnosti zakladá dôvod na zrušenie spoločnosti v zmysle navrhovaného doplnenia § 68. V prípade, že takáto lehota bude upravená v osobitnom predpise, navrhujeme doplniť odkaz na daný predpis. 

K čl. III bodom 2 a 4 
Uvádzacie vety bodov 2 a 4 navrhujeme upraviť takto: 
„2. V § 156 ods. 6 sa za prvú vetu vkladá nová druhá veta, ktorá znie:“ 
„4.V § 156 ods. 7 prvej vete sa na konci pripájajú tieto slová: „...“.“. 

 	O 	ČA 	K čl. III bodom 2 a 4 - N - uvedená úprava nemá legislatívny prínos 	
NBS 	K čl. IV - zákon, ktorým sa mení a dopĺňa zákon č. 7/2005 Z. z. o konkurze a reštrukturalizácii a o zmene a doplnení niektorých zákonov v znení neskorších predpisov 
1. V celom texte návrhu zákona navrhujeme slová „úverové pohľadávky“ nahradiť slovami „pohľadávky z úverov“. 
Odôvodnenie: 
Ide o zosúladenie terminológie so zákonom č. 483/2001 Z. z o bankách a o zmene a doplnení niektorých zákonov. 

2. Do čl. IV odporúčame doplniť nový bod s týmto znením: 
„V § 91 ods. 5 sa za slovo „banke“ vkladajú slová „alebo v pobočke zahraničnej banky“ a za slovo „bankou“ sa vkladajú slová „alebo pobočkou zahraničnej banky“. 
Odôvodnenie: 
Ide o zosúladenie s platnými a tiež s navrhnutými ustanoveniami zákona o konkurze. 

 	O 	A 	 	
NBS 	 

K čl. I – doplnenie ďalšieho (nového) bodu 

4. Do čl. I návrhu zákona je potrebné za pôvodný bod 13 doplniť (vložiť) nový bod 14 
s takýmto (správne skorigovaným) znením: 
„14. Za § 105b sa vkladá sa nový § 105c, ktorý vrátane nadpisu znie: 
„§ 105c 
Kolaterálový účet 
Centrálny depozitár môže členovi za účelom jeho účasti v osobitnom zúčtovacom systéme zriadiť kolaterálový účet, na ktorom sa evidujú založené cenné papiere poskytované alebo poskytnuté ako zábezpeka na zabezpečenie obchodu s Národnou bankou Slovenska.16ac) Kolaterálový účet obsahuje najmä údaje podľa § 105 ods. 1. Na kolaterálovom účte sa evidujú založené cenné papiere poskytované alebo poskytnuté ako zábezpeka jedným záložcom, pričom centrálny depozitár môže zriadiť aj viac kolaterálových účtov pre toho istého člena. Na registráciou záložného práva a na vznik, zmenu a zánik záložného právo k cenným papierom evidovaným na kolaterálovom účte sa vzťahujú ustanovenia § 53a ods. 4, pričom ustanovenia § 53b sa použijú primerane. Ďalšie podrobnosti sa môžu ustanoviť opatrením, ktoré môže vydať Národná banka Slovenska a ktoré sa vyhlasuje v zbierke zákonov.“. 
Zároveň sa článku I návrhu zákona prečíslujú všetky nasledujúce body. 
Odôvodnenie: 
Doplnenie navrhnutého nového bodu do čl. I návrhu zákona, teda navrhnuté doplnenie nového § 105c zákona o cenných papieroch a investičných službách je potrebné na to, aby zaknihované cenné papiere evidované centrálnym depozitárom cenných papierov bolo možné plnohodnotne využívať na zabezpečovanie obchodov s Národnou bankou Slovenska ako súčasťou Eurosystému. 

 	O 	ČA 	Uvedené ustanovenie bolo preformulované. 	
AOCP 	zákonu o cenných papieroch a iS 
Pripomienky Asociácie obchodníkov s cennými papiermi 

k návrhu zákona, ktorým sa mení a dopĺňa zákon č. 566/2001 Z.z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov v znení neskorších predpisov a ktorým sa menia a dopĺňajú niektoré zákony 

1) Navrhujeme zmeniť príslušné ustanovenia § 15 až 17 zákona o cenných papieroch tak, aby premenu podoby cenných papierov zo zaknihovanej na listinnú a naopak mohol vykonať výlučne obchodník s cennými papiermi, ktorý je zároveň členom centrálneho depozitára. 

2) Zmeniť príslušné ustanovenia § 50 a nasl. zákona o cenných papieroch tak, aby príkaz na registráciu vzniku, zmeny alebo zániku záložného práva bol podávaný vždy prostredníctvom člena centrálneho depozitára, a to aj v prípade, ak sú údaje o majiteľovi cenného papiera evidované na účte majiteľa vedenom centrálnym depozitárom. 

3) Zmeniť príslušné ustanovenia § 107 tak, aby akékoľvek úkony spojené s registrom emitenta (zriadenie, zmeny, zrušenie, výpisy z registra emitenta a pod.), mohol vykonávať emitent výlučne prostredníctvom agenta emisie. 

4) V „§ 107 ods. 16 až 19“ 
Navrhujeme, aby vedenie zoznamu akcionárov listinných akcií bolo umožnené aj členom CDCP, t.j. aby v odseku 16 a 18 bolo za slová „centrálny depozitár“ doplnené slovo „člen“. 

5) Doplniť nový § 107c „Agent emisie“. 

V záujme posilnenia členského princípu navrhujeme, aby novela zákona o cenných papieroch zaviedla inštitút „agenta emisie“, ktorý bude mať výlučnú pôsobnosť pri zastupovaní emitenta v CDCP vo vzťahu k registru emitenta a samotnej emisii zaknihovaných cenných papierov, t.j. aby emitenta nielenže nemohol zastupovať „ktokoľvek“, ako je tomu momentálne, ale prístup emitenta resp. jeho zástupcu do CDCP bol možný výlučne prostredníctvom člena – agenta emisie. 

6) Zoznam podielnikov pri listinných družstevných podielnických listoch (DPL) (zákon č. 42/1992 Zb. o úprave majetkových vzťahov a vyporiadaní majetkových nárokov v družstvách) 
Navrhujeme zaviesť povinnosť emitentov DPL viesť zoznam majiteľov listinných DPL, a to prostredníctvom CDCP alebo Členov CD CP. 

7) Doplniť ustanovenie § 105 ods. 7, druhá veta zákona o cenných papieroch tak, aby CDCP alebo člen mohol splniť svoju povinnosť zaslať majiteľovi účtu výpis z účtu aj v elektronickej forme (e-mailom) – napr. banky bežne zasielajú výpisy z bankového účtu e-mailom. 

8) Navrhujeme zmeniť ustanovenie § 105 ods. 7, piata veta zákona o cenných papieroch tak, aby nielen CDCP, ale aj člen bol oprávnený poveriť inú právnickú osobu, ktorej predmetom činnosti je poskytovanie služieb zabezpečujúcich tlač, obálkovanie, triedenie a distribúcia dokumentov alebo poskytovanie obdobných služieb, vyhotovením, spracovaním alebo odovzdaním výpisu z účtu majiteľa alebo iných dokumentov, ktoré je člen povinný pri svojej činnosti vyhotoviť, spracovať alebo odovzdať majiteľovi účtu. 
Doterajšie znenie § 105 ods. 7 piatej vety zákona o cenných papieroch je voči členom diskriminačné, keďže povoľuje použiť inú osobu iba centrálnemu depozitáru. 

8) Zmeniť ustanovenie § 110 zákona o cenných papieroch tak, aby si CDCP a členovia mohli uplatňovať nárok na náhradu vecných nákladov za poskytovanie informačných služieb subjektom podľa § 110 zákona o cenných papieroch aj na iné účely ako na účely občianskeho súdneho konania. 

Odôvodnenie 
Návrh zmien predovšetkým v časti týkajúcej sa na vedenia zoznamu akcionárov listinných akcií prostredníctvom prostredníctvom členov CDCP reprezentuje snahu o posilnenie a zavedenie plnohodnotného členského princípu v rámci evidencie cenných papierov a to aj v oblasti listinných cenných papierov. Tento návrh podporuje zvýšenie konkurenčného prostredia resp. rast kvality služieb v oblasti evidencie cenných papierov čo AOCP považuje za prospešné pre budúci rozvoj domáceho kapitálového trhu. Uvedený návrh je plne v súlade aj so závermi schválenej koncepcie rozvoja domáceho KT. 
 	Z 	ČA 	Na základe rozporového konania konajúceho sa dňa 05.12.2014 bol rozpor odstránený. 	
SASP 	§ 4a 
Navrhujeme uvedený paragraf vypustiť a preniesť úpravu investičných certifikátov ako dlhových cenných papierov zo zákona č. 566/2011 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov v znení neskorších predpisov do zákona č. 530/1990 Zb. o dlhopisoch v znení neskorších predpisov. 

Odôvodnenie: 
Máme za to, že by bolo účinnejšie previezť úpravu investičných certifikátov zo zákona č. 566/2011 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov v znení neskorších predpisov do zákona č. 530/1990 Zb. o dlhopisoch v znení neskorších predpisov, nakoľko investičné certifikáty majú znaky a charakter dlhových cenných papierov. 
 	O 	N 	Uvedená problematika bude riešená v pripravovanej rekodifikácii zákona č. 530/1990 Zb. o dlhopisoch. 	
SASP 	§ 4a ods. 2 
V prípade ponechania §4a v zákone, navrhujeme vypustiť slovné spojenie „obchodník s cennými papiermi, ktorý spĺňa požiadavky na výšku základného imania najmenej v rozsahu podľa § 54 ods. 12 alebo obdobný zahraničný obchodník s cennými papiermi.“ 
Odôvodnenie: 
Navrhujeme vypustiť možnosť obchodníka s cennými papiermi alebo zahraničného obchodníka s cennými papiermi (ďalej len „OCP“) emitovať investičné certifikáty nakoľko máme za to, že úroveň regulácie týkajúcej sa OCP nie je porovnateľná s reguláciou bánk, prípadne aj s reguláciou správcov alternatívnych investičných fondov, a tým nie je zabezpečené rovnaké zaobchádzanie a rovnaká odborná starostlivosť voči investorom, resp. rovnaká bezpečnosť investorov. Vo všeobecnosti sa nebránime kategoricky rozšíreniu okruhu emitentov oprávnených vydávať investičné certifikáty aj na OCP alebo zahraničných OCP avšak za podmienok, aby v tomto smere nebol žiadny z investorov ani subjektov pôsobiacich na finančnom trhu znevýhodnený. 
 	O 	N 	Úroveň regulácie obchodníka s cennými papiermi sa zásadne odlišuje podľa rozsahu poskytovaných investičných služieb. Možnosť vydávania investičných certifikátov je aj v záujme ochrany investorov limitovaná na kategóriu obchodníka s cennými papiermi oprávnených k obchodovaniu na vlastný účet. 	
SASP 	§14a ods. 4 
Navrhujeme pripojiť písmeno d) v nasledovnom znení: „lehotu, v ktorej dôjde k vyhláseniu zaknihovaného cenného papiera za opustený, ak sa dotknutá osoba nevyjadrí, že má záujem o príslušné cenné papiere“ 

Odôvodnenie: 
V ods. 3 je spomínaná lehota na vyjadrenie dotknutej osoby, takže by táto informácia mala byť povinným obsahom Informácie definovanej v ods. 4 	O 	ČA 	Ustanovenia týkajúce sa opusteného cenného papiera boli z predmetného návrhu zákona vypustené. 	
OAP SVL ÚV SR 	K čl. I bodu 1 
V poznámke pod čiarou k odkazu 16ab je potrebné uviesť úplnú a správnu citáciu príslušného nariadenia EÚ. Slová „nariadenia (ES) č. 809/2004/ES (Ú.v. EÚ L 149, 30.4.2004)“ žiadame nahradiť slovami „nariadenia Komisie (ES) č. 809/2004 z 29. apríla 2004, ktorým sa vykonáva smernica Európskeho parlamentu a Rady 2003/71/ES, pokiaľ ide o informácie obsiahnuté v prospekte, ako aj ich formát, uvádzanie odkazov a uverejnenie týchto prospektov a šírenie reklamy (Mimoriadne vydanie Ú. v. EÚ, kap. 06/zv. 07) v platnom znení“. 
 	O 	A 	 	
OAP SVL ÚV SR 	K doložke zlučiteľnosti 
1. V bode 3 písm. a) doložky zlučiteľnosti žiadame uviesť aj smernicu 2014/65/EÚ a nariadenie (EÚ) č. 600/2014, nakoľko problematika návrhu je v nich upravená (napríklad úprava investičných certifikátov), a v ďalších bodoch doložky zlučiteľnosti uviesť náležité informácie týkajúce sa implementácie týchto právne záväzných aktov EÚ. 

2. Z bodu 3 písm. a) doložky zlučiteľnosti odporúčame vypustiť nadbytočnú citáciu smernice 2010/78/EÚ, ktorá obsahuje novelizácie iných, v doložke zlučiteľnosti uvedených smerníc (tie sú uvedené v platnom znení) a ktorá už bola osobitne transponovaná do právneho poriadku SR. 

3. V bode 3 písm. a) doložky zlučiteľnosti v časti sekundárne právo prijaté po 30. novembri 2009 - legislatívne akty je potrebné doplniť pri nariadení (EÚ) č. 806/2014 publikačný zdroj „(Ú. v. EÚ L 225, 30. 7. 2014)“. 

4. V bode 3 písm. b) doložky zlučiteľnosti je potrebné odstrániť duplicitu judikátov Súdneho dvora EÚ. 

5. V bode 4 písm. b) je potrebné v súvislosti s transpozíciou smernice 2014/51/EÚ uviesť lehotu na predloženie návrhu právneho predpisu na rokovanie vlády, ktorá bola určená uznesením vlády SR č. 484/2014 (návrhy právnych predpisov, ktorými sa zabezpečí transpozícia smernice 2014/51/EÚ je potrebné predložiť na rokovanie vlády SR do 15. decembra 2014). 
 	O 	A 	 	
OAP SVL ÚV SR 	K tabuľke zhody k smernici 2002/47/ES 
V tabuľke zhody vo výpočte všeobecne záväzných právnych predpisov SR transponujúcich smernicu a v stĺpci 4 je potrebné v súlade s členením návrhu zákona nahradiť slová „Čl. III“ slovami „Čl. IV“. 
 	O 	A 	 	
ŠÚ SR 	K čl. I bod 5 
Odporúčame uviesť uvádzaciu vetu „V § 50 ods. 5 sa na konci pripájajú tieto vety:“. 

 	O 	A 	 	
ŠÚ SR 	K čl. I bod 15 
Odporúčame uviesť uvádzaciu vetu „§ 107 sa dopĺňa odsekmi 14 až 19, ktoré znejú:“. 

 	O 	A 	 	
ŠÚ SR 	K čl. III bod 7 
Odporúčame v uvádzacej vete za slovo „pripája“ vložiť slovo „táto“. 
 	O 	A 	 	
CDCP 	Čl. I bod 2. novely 
V § 14a ods. 3 písm. b) navrhujeme vypustiť slovné spojenie „trvalého pobytu“ a nahradiť ju „sídla“. 	O 	ČA 	Ustanovenia týkajúce sa opusteného cenného papiera boli z predmetného návrhu zákona vypustené. 	
CDCP 	Čl. I bod 2. novely 
V § 14a ods. 6 navrhujeme vypustiť centrálneho depozitára ako subjekt, na ktorý môžu prechádzať opustené cenné papiere, resp. ho nahradiť iným subjektom (napr. vybraný člen centrálneho depozitára so stanovenými kritériami výberu v zákone alebo emitent cenného papiera a pod.) 	O 	ČA 	Ustanovenia týkajúce sa opusteného cenného papiera boli z predmetného návrhu zákona vypustené. 	
CDCP 	Čl. I bod 5. novely 
Navrhujeme znenie: 
„Centrálny depozitár je oprávnený vykonať registráciu zániku záložného práva v registri záložných práv alebo na účte majiteľa vedenom centrálnym depozitárom aj bez príkazu, ak sa záložné právo vzťahuje na zaknihované cenné papiere, ktoré boli predmetom výmazu z evidencie ustanovenej podľa tohto zákona. Centrálny depozitár je povinný túto skutočnosť oznámiť záložcovi a záložnému veriteľovi na poslednú adresu registrovanú pri záložnom práve. Ak sa takéto cenné papiere nachádzajú na účte v evidencii člena, oznámi centrálny depozitár, po registrácii zániku záložného práva v registri záložných práv, túto skutočnosť členovi. Člen je bez zbytočného odkladu od takéhoto oznámenia povinný vykonať registráciu zániku záložného práva na účte majiteľa vedenom členom a následne túto skutočnosť oznámiť záložcovi a záložnému veriteľovi na poslednú adresu registrovanú pri záložnom práve. 
 	O 	ČA 	Uvedené ustanovenie bolo preformulované. 	
CDCP 	Čl. I bod 15. novely 
Navrhujeme doplniť úpravu presunu evidencie emisie z evidencie jedného centrálneho depozitára do evidencie druhého s ohľadom na majiteľov/držiteľov, ktorí majú cenné papiere emisie pripísané na svojich účtoch vedených v evidencii jedného centrálneho depozitára a jeho členov, ktorá nie je evidenciou druhého centrálneho depozitára. To isté navrhujeme aj s ohľadom na záložné práva, pozastavenia výkonu práva nakladať, kolaterál a pod. Ak nebudú ustanovenia o presune emisií doplnené, navrhujeme ich vypustiť.  	Z 	N 	Na základe rozporového konania konajúceho sa dňa 05. 12. 2014 bol rozpor odstránený. Evidencia účtov je založená na dvojstrannom zmluvnom vzťahu medzi centrálnym depozitárom cenných papierov a majiteľom cenného papiera. Rozhodnutie emitenta by nemalo byť spojené s povinnosťami pre majiteľa cenného papiera.  	
CDCP 	§ 53a ods. 4 zákona 
Navrhujeme doplniť v § 53a ods. 4 na konci vetu: 
„Po dobu pozastavenia výkonu práva nakladať so založeným cenným papierov zaregistrovaným podľa tohto ods. nie je možné zaregistrovať iné pozastavenie výkonu práva nakladať podľa § 28 ani záložné právo podľa § 52.“ 

Zdôvodnenie: 
Navrhovaná zmena súvisí s migráciou do T2S a potenciálnym využitím automatického poskytnutia vnútrodenného úveru krytého akceptovateľnou zábezpekou (autokolaterál) ako optimalizačného nástroja v procese vyrovnania príkazov s finančným vyrovnaním v T2S a systéme vyrovnania CDCP. Cieľom zmeny je umožnenie CDCP postupovať v súlade s T2S a zabezpečiť, aby na CP, ktoré sa použili ako zábezpeka v rámci autokolaterálu nebolo možné zriadiť iný typ PPN a zákonné záložné právo, ktoré by znemožnili automatický zánik záložného práva a PPN veriteľa v prípade splatenia vnútrodenného úveru. 
 	Z 	N 	Na základe rozporového konania konajúceho sa dňa 05. 12. 2014 bol rozpor odstránený.  	
CDCP 	§ 110 ods. 3 zákona 
Navrhujeme v § 110 ods. 3 vložiť za prvú vetu novú vetu, ktorá znie: 
„Vyžiadanie oprávnených subjektov a podanie správy môže byť aj elektronické, centrálny depozitár upraví bližšie podmienky spôsobu a postupu v prevádzkovom poriadku." 
 	O 	A 	 	
CDCP 	§ 110 ods. 4 zákona 
Navrhujeme vypustiť znenie § 110 ods. 4 a nahradiť ho novým znením: 
„(4) Za podanie správy podľa odseku 1 patrí centrálnemu depozitárovi alebo členovi úhrada nákladov, pričom ustanovenia osobitných právnych predpisov upravujúcich poskytovanie súčinnosti bez nároku na úhradu nákladov sa nepoužijú. Spôsob stanovenia výšky vynaložených nákladov a spôsob ich úhrady stanoví vykonávací právny predpis." 
 	Z 	N 	Na základe rozporového konania konajúceho sa dňa 05. 12. 2014 bol rozpor odstránený. Poskytovanie informácií verejným a štátnym inštitúciám (súdy, polícia, daňové orgány) nie je možné považovať za poskytovanie služieb založených na dvojstranných zmluvných vzťahoch a dobrovoľnosti. 	
CDCP 	§ 110 ods. 4 zákona - doplnenie odôvodnenia 
Odôvodnenie: 
V zmysle novej európskej regulácie (nariadenie EÚ č. 909/2014) by mali platiť aj zásady týkajúce sa spoplatňovania tzv. hlavných a vedľajších služieb, ktoré centrálny depozitár poskytuje. Centrálny depozitár je povinný umožniť klientom očakávať ceny, ktoré musia zaplatiť za využívanie služieb. V zmysle ustanovení nariadenia je centrálny depozitár povinný osobitne účtovať náklady a výnosy z poskytovaných hlavných služieb a ako celok náklady a výnosy za poskytovane vedľajších služieb, pričom tieto informácie je povinný oznamovať príslušnému orgánu v rámci dohľadu. Zavedením tohto pravidla sa má umožniť identifikácia krížového financovania vedľajších služieb hlavnými službami. Môžeme skonštatovať, že určitá skupina užívateľov služieb CDCP, ktorým CDCP poskytuje informačné služby podľa §110 ZoCP, za poskytnuté služby centrálnemu depozitáru neplatí žiadne poplatky, alebo platia poplatky, ktoré nedosahujú ani náklady. Uvedenú prax preto z nášho pohľadu považujeme za financovanie vedľajších služieb hlavnými službami. Okrem skutočnosti, že takýto stav je neželateľným z hľadiska nariadenia, znevýhodňuje CDCP v cenovej konkurencii voči iným depozitárom.  	Z 	N 	Ide o nad rámec predmetného návrhu zákona. 	
MK SR 	K čl. I úvodnej vete 
V úvodnej vete článku I odporúčame slová „zákona č. .../2014 Z. z.“ nahradiť slovami „zákona č. 213/2014 Z. z.“. Legislatívno-technická pripomienka. 
 	O 	A 	 	
MK SR 	K čl. I bod 5  
V bode 5 odporúčame úvodnej vete slová „pripája táto veta“ nahradiť slovami „pripájajú tieto vety“. Legislatívno-technická pripomienka. 
 	O 	A 	 	
MK SR 	K čl. I bod 11  
Novelizačný bod 11 odporúčame upraviť legislatívno-technicky takto: 
„11. V § 105 ods. 3 prvej vete sa vypúšťajú slová „na ich žiadosť“ a slová „alebo centrálny depozitár“. V druhej vete sa slová „alebo centrálny depozitár zriadi“ nahrádzajú slovami „môže zriadiť“. 
Zmena navrhovaná z dôvodu lepšej zrozumiteľnosti navrhovaných zmien. 
 	O 	A 	 	
MK SR 	K čl. I bod 15  
Úvodnú vetu odporúčame upraviť takto: „§ 107 sa dopĺňa odsekmi 14 až 19, ktoré znejú:“. Legislatívno-technická pripomienka. 
 	O 	A 	 	
MPRV SR 	K článku I úvodnej vete 
V článku I úvodnej vete navrhujeme uvedené slová "a zákona č..../2014 Z. z." nahradiť slovami "a zákona č. 213/2014 Z. z.". 
Odôvodnenie: Zákon o cenných papieroch bol novelizovaný v článku IV zákonom č. 213/2014 Z. z., ktorým sa mení a dopĺňa zákon č. 483/2001 Z. z. o bankách a o zmene a doplnení niektorých zákonov v znení neskorších predpisov a ktorým sa menia a dopĺňajú niektoré zákony. 	O 	A 	 	
MPRV SR 	K článku I bodu 5 
V článku I bode 5 navrhujeme uvedené slová "sa na konci pripája táto veta" nahradiť slovami "sa na konci pripájajú tieto vety". 
Odôvodnenie: Legislatívno-technická pripomienka. 	O 	A 	 	
MPRV SR 	K článku I bodu 15 
V článku I bode 15 navrhujeme uvedené znenie "V § 107 sa vkladajú nové odseky 14 až 19, ktoré znejú:" nahradiť slovami "§ 107 sa dopĺňa odsekmi 14 až 19, ktoré znejú:". 
Odôvodnenie: Legislatívno-technická pripomienka. 	O 	A 	 	
MPRV SR 	K článku IV bodu 4 
V článku IV bode 4 navrhujeme uvedené znenie "Poznámka pod čiarou číslo 7) znie:" nahradiť slovami "Poznámka pod čiarou k odkazu 7 znie:". 
Odôvodnenie: Legislatívno-technická pripomienka. 	O 	A 	 	
MO SR 	K Čl. I 
V úvodnej vete odporúčame slová „zákona č. .../2014 Z. z. a“ nahradiť slovami „zákona č. 213/2014 Z. z. sa“. 
 	O 	A 	 	
MO SR 	K Čl. I, bod 5 
V bode 5 v uvádzacej vete odporúčame slová „pripája táto veta“ nahradiť slovami „pripájajú tieto vety“. 
 	O 	A 	 	
MO SR 	K Čl. I, bod 15 
V bode 15 v uvádzacej vete odporúčame za slová „V § 107 sa“ vložiť slová „za odsek 13“ v súlade s bodom 31 prílohy č. 5 k Legislatívnym pravidlám vlády SR. 
 	O 	A 	 	
MO SR 	K Čl. IV 
V bode 4 odporúčame slová „1. Poznámka pod čiarou číslo 7)“ nahradiť slovami „Poznámka pod čiarou k odkazu 7“. V bode 7 odporúčame za slovo „pripája“ vložiť slovo „táto“. V bode 8 odporúčame slová „k odkazu č. 32a“ nahradiť slovami „k odkazu 32a“. 
 	O 	A 	 	
MH SR 	K §110 ods. 1 písm. f)  
V § 110 ods. 1 žiadam doplniť písm. f) nasledovne: 

f) ministerstvu pri výkone kontroly ustanovenej osobitným predpisom,96) alebo pri riadení a kontrole poskytovania prostriedkov z fondov Európskej únie a prostriedkov štátneho rozpočtu určených na financovanie spoločných programov Slovenskej republiky a Európskej únie a ochrane finančných záujmov Európskej únie na účely plnenia úloh podľa osobitných predpisov 96a) 

Poznámka pod čiarou k odkazu96a) znie: 

„96a) Napríklad zákon č. 502/2001 Z. z. o finančnej kontrole a vnútornom audite a o zmene a doplnení niektorých zákonov v znení neskorších predpisov, zákon č. 543/2007 Z. z. o pôsobnosti orgánov štátnej správy pri poskytovaní podpory v pôdohospodárstve a rozvoji vidieka v znení neskorších predpisov, zákon č. 528/2008 Z. z. o pomoci a podpore poskytovanej z fondov Európskeho spoločenstva v znení neskorších predpisov, zákon č. 292/2014 Z. z. o príspevku poskytovanom z európskych štrukturálnych a investičných fondov a o zmene a doplnení niektorých zákonov. “ 

Odôvodnenie: 
Poskytovanie finančných prostriedkov zo zdrojov EÚ je v podmienkach Slovenskej republiky primárne upravené v zákone č. 528/2008 Z. z. o pomoci a podpore poskytovanej z fondov Európskeho spoločenstva v znení neskorších predpisov a zákone č. 292/2014 Z. z. o príspevku poskytovanom z európskych štrukturálnych a investičných fondov a o zmene a doplnení niektorých zákonov. 

Na získanie finančnej pomoci/príspevku z týchto zdrojov sa pri podávaní žiadosti o finančné prostriedky, ako aj v priebehu implementácie schválených projektov a kontroly jej použitia, vyžaduje preukázanie vybraných skutočností a sleduje sa napĺňanie konkrétnych ukazovateľov. 

Kľúčovou podmienkou preverenia je v tomto prípade pri poskytovaní štátnej pomoci alebo pomoci de minimis preukázanie, že žiadateľom je podnik, ktorý spĺňa definíciu mikro, malého, resp. stredného podniku predovšetkým v zmysle definície MSP obsiahnutej v Prílohe I Nariadenia Komisie (EÚ) č. 651/2014 zo 17. júna 2014 o vyhlásení určitých kategórií pomoci za zlučiteľné so vnútorným trhom podľa článkov 107 a 108 zmluvy (Všeobecné nariadenie o skupinových výnimkách), prípadne iných právne záväzných dokumentov EÚ obsahujúcich osobitné definície týkajúce sa veľkosti podniku. 

Uvedená definícia zohľadňuje pri výpočte veľkosti podniku aj vzájomné majetkovo-personálne prepojenie podniku s inými právnickými, prípadne fyzickými osobami, ako aj ich ďalšie a ďalšie prepojenia. 

Preverenie tejto podmienky vykonáva ministerstvo prostredníctvom informácií poskytnutých zo strany žiadajúceho podniku, pričom v prípade akciových spoločností sú možnosti validácie poskytnutých informácií najmä vo vzťahu k majetkovo-personálnemu prepojeniu obmedzené, čo sťažuje riadny výkon kontroly veľkosti podniku. 

Centrálny depozitár, člen, resp. obchodník s cennými papiermi disponuje údajmi o cenných papieroch a akcionároch v súlade so zákonom č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov v znení neskorších predpisov, čím je možné uvedenú informačnú bariéru prekonať. Údaje potrebné na overenie splnenia vybraných podmienok je teda možné získať priamou výmenou informácií medzi ministerstvom a uvedenými inštitúciami. 

Súčasné znenie zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov v znení neskorších predpisov neumožňuje poskytnúť ministerstvu potrebné informácie z dôvodu povinnosti mlčanlivosti uloženej v zákone. 

Navrhovaná pripomienka má preto za cieľ vytvoriť právny rámec, ktorý umožní vytvorenie efektívneho systému výmeny informácií medzi inštitúciami a ministerstvom navzájom, čím zefektívni výkon overenia predmetnej podmienky poskytnutia príspevku. 
 	Z 	A 	 	
MH SR 	K §110 ods. 3  
Navrhujeme v § 110 ods. 3 vložiť za prvú vetu novú vetu, ktorá znie: 

„Vyžiadanie oprávnených subjektov a podanie správy môže byť aj elektronické, centrálny depozitár upraví bližšie podmienky spôsobu a postupu v prevádzkovom poriadku.“. 
 	O 	A 	Uvedený návrh bol formulačne upravený. 	
ÚV SR 	§ 110 ods. 1 písm. f) - nad rámec predkladaného návrhu 
V § 110 ods. 1 navrhujeme doplniť písm. f) nasledovne: 

f) ministerstvu pri výkone kontroly ustanovenej osobitným predpisom,96) alebo pri riadení a kontrole poskytovania prostriedkov z fondov Európskej únie a prostriedkov štátneho rozpočtu určených na financovanie spoločných programov Slovenskej republiky a Európskej únie a ochrane finančných záujmov Európskej únie na účely plnenia úloh podľa osobitných predpisov 96a) 

Poznámka pod čiarou k odkazu96a) znie: 

„96a) Napríklad zákon č. 502/2001 Z. z. o finančnej kontrole a vnútornom audite a o zmene a doplnení niektorých zákonov v znení neskorších predpisov, zákon č. 543/2007 Z. z. o pôsobnosti orgánov štátnej správy pri poskytovaní podpory v pôdohospodárstve a rozvoji vidieka v znení neskorších predpisov, zákon č. 528/2008 Z. z. o pomoci a podpore poskytovanej z fondov Európskeho spoločenstva v znení neskorších predpisov, zákon č. 292/2014 Z. z. o príspevku poskytovanom z európskych štrukturálnych a investičných fondov a o zmene a doplnení niektorých zákonov. “ 

Odôvodnenie: 
Poskytovanie finančných prostriedkov zo zdrojov EÚ je v podmienkach Slovenskej republiky primárne upravené v zákone č. 528/2008 Z. z. o pomoci a podpore poskytovanej z fondov Európskeho spoločenstva v znení neskorších predpisov a zákone č. 292/2014 Z. z. o príspevku poskytovanom z európskych štrukturálnych a investičných fondov a o zmene a doplnení niektorých zákonov. 
Na získanie finančnej pomoci/príspevku z týchto zdrojov sa pri podávaní žiadosti o finančné prostriedky, ako aj v priebehu implementácie schválených projektov a kontroly jej použitia, vyžaduje preukázanie vybraných skutočností a sleduje sa napĺňanie konkrétnych ukazovateľov. 
Kľúčovou podmienkou preverenia je v tomto prípade pri poskytovaní štátnej pomoci alebo pomoci de minimis preukázanie, že žiadateľom je podnik, ktorý spĺňa definíciu mikro, malého, resp. stredného podniku predovšetkým v zmysle definície MSP obsiahnutej v Prílohe I Nariadenia Komisie (EÚ) č. 651/2014 zo 17. júna 2014 o vyhlásení určitých kategórií pomoci za zlučiteľné so vnútorným trhom podľa článkov 107 a 108 zmluvy (Všeobecné nariadenie o skupinových výnimkách), prípadne iných právne záväzných dokumentov EÚ obsahujúcich osobitné definície týkajúce sa veľkosti podniku. 
Uvedená definícia zohľadňuje pri výpočte veľkosti podniku aj vzájomné majetkovo-personálne prepojenie podniku s inými právnickými, prípadne fyzickými osobami, ako aj ich ďalšie a ďalšie prepojenia. 
Preverenie tejto podmienky vykonáva ministerstvo prostredníctvom informácií poskytnutých zo strany žiadajúceho podniku, pričom v prípade akciových spoločností sú možnosti validácie poskytnutých informácií najmä vo vzťahu k majetkovo-personálnemu prepojeniu obmedzené, čo sťažuje riadny výkon kontroly veľkosti podniku. 
Centrálny depozitár, člen, resp. obchodník s cennými papiermi disponuje údajmi o cenných papieroch a akcionároch v súlade so zákonom č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov v znení neskorších predpisov, čím je možné uvedenú informačnú bariéru prekonať. Údaje potrebné na overenie splnenia vybraných podmienok je teda možné získať priamou výmenou informácií medzi ministerstvom a uvedenými inštitúciami. 
Súčasné znenie zákona č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov v znení neskorších predpisov neumožňuje poskytnúť ministerstvu potrebné informácie z dôvodu povinnosti mlčanlivosti uloženej v zákone. 
Navrhovaná pripomienka má preto za cieľ vytvoriť právny rámec, ktorý umožní vytvorenie efektívneho systému výmeny informácií medzi inštitúciami a ministerstvom navzájom, čím zefektívni výkon overenia predmetnej podmienky poskytnutia príspevku. 
 	O 	A 	 	
MDVaRR SR 	 
V Čl. I bode 5 uvádzacej vete odporúčame slová „pripája táto veta“ nahradiť slovami „pripájajú tieto vety“. 	O 	A 	 	
MDVaRR SR 	 
V Čl. I bode 15 uvádzacia veta znie: „§ 107 sa dopĺňa odsekmi 14 až 19, ktoré znejú:“. 	O 	A 	 	
MDVaRR SR 	 
V Čl. IV bode 4 odporúčame vetu „ 1. Poznámka pod čiarou číslo 7) znie:“ nahradiť vetou „Poznámka pod čiarou k odkazu 7 znie:“. 

 	O 	A 	 	
MV SR 	K Čl. I úvodnej vete 
K Čl. I úvodnej vete 
Je potrebné vzhľadom na navrhovanú účinnosť zákona aktualizovať novely zákona o cenných papieroch (pozri zákon č. 213/2014 Z. z.). 
 	O 	A 	 	
MV SR 	K Čl. I bodu 2  
K Čl. I bodu 2 
V § 14a ods. 3 písm. b) slová „trvalého pobytu“ nahradiť slovom „ sídla“ (právnická osoba nemá trvalý pobyt, ale sídlo podľa Obchodného registra resp. iného registra). 
V § 14a ods. 4 upraviť znenie predvetia takto: „(4) Oznámenie podľa odseku 3 obsahuje“ (touto úpravou bude predvetie v súlade s odsekom 3 navrhovaného § 14a). 
 	O 	A 	 	
MV SR 	K Čl. II úvodnej vete 
K Čl. II úvodnej vete 
Je potrebné vzhľadom na navrhovanú účinnosť zákona aktualizovať novely Občianskeho zákonníka (napríklad aj v návrhu zákona o poisťovníctva, ktorý bol schválený na rokovaní vlády SR 5. 11. 2014, sa navrhuje novelizovať Občiansky zákonník). 
 	O 	A 	 	
MV SR 	K Čl. III úvodnej vete 
K Čl. III úvodnej vete 
Je potrebné vzhľadom na navrhovanú účinnosť zákona aktualizovať novely Obchodného zákonníka. 
 	O 	A 	 	
MV SR 	K Čl. IV úvodnej vete 
K Čl. IV úvodnej vete 
Je potrené vzhľadom na navrhovanú účinnosť zákona aktualizovať novely zákona o konkurze a reštrukturalizácii. 
 	O 	A 	 	
MV SR 	K Čl. IV bodu 8 
K Čl. IV bodu 8 
Navrhované znenie je potrebné upraviť (ide o poradie citovaných ustanovení a o skutočnosť, že bod 8 sa vzťahuje na § 180, preto ho v ňom nemožno citovať). 
 	O 	A 	 	
MŠVVaŠ SR 	čl. I úvodná veta 
V čl. I úvodnej vete odporúčame za slovami ,,zákona č. 492/2009 Z.z." vypustiť slová ,,zákona č. 186/2009 Z.z." z dôvodu duplicity pri citácií noviel. 
 	O 	A 	 	
MŠVVaŠ SR 	čl. III úvodná veta 
V čl. III úvodnej vete odporúčame slová ,,zákona č. ...7/2014 Z.z." nahradiť slovami ,,zákona č. .../2004 Z.z.". Odôvodnenie: Zákon z 21. októbra 2014, ktorým sa mení a dopĺňa Obchodný zákonník je momentálne vetovaný prezidentom Slovenskej republiky a vrátený na opätovné prerokovanie Národnou radou Slovenskej republiky. 	O 	A 	 	
Dôvera zp a.s. 	§ 110 zákona 
V § 110 sa odsek 1 dopĺňa písmenom k), ktoré znie: 

„k) zdravotným poisťovniam na účely vykonania ročného zúčtovania poistného na verejné zdravotné poistenie za poistencov, ktorí majú príjem z dividend 97ba) a na účely vykonania kontrolnej činnosti podľa osobitného predpisu 97bb).“. 

Poznámky pod čiarou k odkazom 97ba) a 97bb) znejú: 
„ 97ba) § 10b ods. 1 písm. e), § 11 ods. 1 písm. e), § 16 ods. 8 písm. f), § 19 a § 20 ods. 6 zákona č. 580/2004 Z. z. o zdravotnom poistení a o zmene a doplnení zákona č. 95/2002 Z. z. o poisťovníctve a o zmene a doplnení niektorých zákonov v znení neskorších predpisov. 
97bb) § 9 a § 9a zákona č. 581/2004 Z. z. o zdravotných poisťovniach, dohľade nad zdravotnou starostlivosťou a o zmene a doplnení niektorých zákonov v znení neskorších predpisov.“. 

Navrhuje sa účinnosť tohto bodu zákona od 31.5.2015. 

Odôvodnenie návrhu: Podľa § 10b ods. 1 písm. e) a § 11 ods. 1 písm. e) zákona č. 580/2004 Z. z. o zdravotnom poistení a o zmene a doplnení zákona č. 95/2002 Z. z. o poisťovníctve a o zmene a doplnení niektorých zákonov v znení neskorších predpisov (ďalej len „zákon o zdravotnom poistení“) sa poistné na verejné zdravotné poistenie platí aj z dividend; za poistencov vykazuje vyplatenie dividend a odvádza preddavky na poistné platiteľ dividend. 

Niektorí platitelia dividend si neplnia svoje oznamovacie a odvodové povinnosti, t. j. nepredkladajú mesačné výkazy preddavkov na poistné a neuhrádzajú poistné. Zdravotná poisťovňa je síce podľa zákona o zdravotných poisťovniach oprávnená vykonávať kontrolnú činnosť u platiteľov poistného a súčasne je povinná nahlásiť Úradu pre dohľad nad zdravotnou starostlivosťou porušenie povinnosti vykázať a odviesť preddavky na poistné zo strany platiteľov dividend, v skutočnosti však nie je schopná tieto svoje oprávnenia a povinnosti plniť, nakoľko zákon o zdravotnom poistení neurčuje žiaden zdroj, z ktorého môže pri neplnení povinnosti zo strany platiteľov dividend získať relevantné vstupné dáta. Na to, aby totiž mohla zdravotná poisťovňa tieto údaje získať potrebuje mať informácie nielen o tom, že obchodná spoločnosť alebo družstvo dosiahlo zisk, ale aj o tom, že príslušný orgán rozhodol o rozdelení zisku (vyplatenie dividendy) a o tom, komu bol tento podiel vyplatený a v akej výške. 

Kým zákon o zdravotnom poistení určuje v § 29b mnohým subjektom povinnosť súčinnosti pre účely vykonávania ročného zúčtovania poistného, overovania kategórií platiteľov poistného a pod., pre účely platenia z dividend tak nestanovuje v žiadnom prípade a žiadnemu zo subjektov. V tomto prípade sú všetky oznamovacie povinnosti ponechané výlučne na platiteľov dividend. 

Dividendou má zákon o zdravotnom poistení na mysli podiel na zisku vyplácaný zo zisku obchodnej spoločnosti alebo družstva, určeného na rozdelenie osobám, ktoré sa podieľajú na ich základnom imaní, alebo členom štatutárneho a dozorného orgánu tejto obchodnej spoločnosti alebo družstva, aj keď sú zamestnancami tejto obchodnej spoločnosti alebo družstva, vyrovnací podiel, podiel na likvidačnom zostatku a podiel na výsledku podnikania vyplácaný tichému spoločníkovi, podiel na zisku vyplatený obchodnou spoločnosťou alebo družstvom zamestnancovi bez účasti na základnom imaní tejto spoločnosti alebo družstva. 

Informáciu o tom, kto je majiteľom cenných papierov má najmä Centrálny depozitár cenných papierov SR, a.s., resp. člen alebo obchodník s cennými papiermi. 

Bez informácie o tom, ktorá obchodná spoločnosť vyplatila dividendy a kto sú majitelia dividend nie je zdravotná poisťovňa schopná účelne vykonávať kontrolnú činnosť u platiteľov poistného na verejné zdravotné poistenie a najmä nie je schopná vykonať správne ročného zúčtovanie na verejné zdravotné poistenie, čím sa bezpochybne znižuje výber poistného vynakladaného na úhradu za poskytnutú zdravotnú starostlivosť. 

Na základe záverov osobného rokovania so zástupcami Centrálneho depozitára vyplynulo, že v ceste výmeny údajov chýba jedine legislatívna úprava; po úprave zákona je priestor v nájdení vhodných technických riešení pre výmenu potrebných údajov. 
 	Z 	N 	Na základe rozporového konania konajúceho sa dňa 09. 12. 2014 bol rozpor odstránený. Riešenie zdravotných odvodov z dividend bude predmetom osobitnej úpravy podľa schválenej Koncepcie rozvoja kapitálového trhu vládou SR. 	
VšZP 	§ 110 odsek 1) - nad rámec novely  
V § 110 sa odsek 1 dopĺňa novým písmenom k), ktoré znie: 
„k) zdravotnej poisťovni na účely vykonania ročného zúčtovania poistného na verejné zdravotné poistenie podľa osobitného predpisu97ba.“ 
Poznámka pod čiarou k odkazu 97 ba) znie: „§19 zákona č. 580/2004 Z. z. o zdravotnom poistení a o zmene a doplnení zákona č. 95/2002 Z.z. o poisťovníctve a o zmene a doplnení niektorých zákonov v znení neskorších predpisov 

Odôvodnenie: Platiteľom dividend v zmysle zákona č. 580/2004 Z. z. o zdravotnom poistení a o zmene a doplnení zákona č. 95/2002 Z.z. o poisťovníctve a o zmene a doplnení niektorých zákonov v znení neskorších predpisov (ďalej len „zákon č. 580/2004 Z.z.“) je právnická osoba so sídlom na území SR, ktorá vypláca dividendy. Tento platiteľ dividend má v zmysle zákona č. 580/2004 Z. z. povinnosť za poistenca ktorý má takýto príjem vykázať a odviesť preddavok z tohto príjmu. V § 10b ods. 1 písm. e) zákona č. 580/2004 Z. z. je definované, ktoré príjmy sa na účely zdravotného poistenia považujú za dividendy. Tento príjem následne vstupuje aj do vymeriavacieho základu v ročnom zúčtovaní poistného na verejné zdravotné poistenie. Zdravotné poisťovne v súčasnej dobe nemajú možnosť overiť a skontrolovať plnenie tejto povinnosti. Sprístupnením takýchto informácií (o obchodnej spoločnosti, ktorá vypláca dividendy a osobách ktorým sa vyplácajú) by mala zdravotná poisťovňa účinný nástroj na kontrolu plnenia tejto povinnosť v súvislosti s následným vykonaním ročného zúčtovania poistného na verejné zdravotné poistenie. 

 	O 	N 	Riešenie zdravotných odvodov z dividend bude predmetom osobitnej úpravy podľa schválenej Koncepcie rozvoja kapitálového trhu. 	
Verejnosť 	Návrh zákona návrh zákona, ktorým sa mení a dopĺňa zákon č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov (zákon o cenných papieroch) v znení neskorších predpisov a ktorým sa menia a dopĺňajú niektoré z 
RM - S Market, o.c.p., a.s.: poripomienka k „§ 14a Opustený zaknihovaný cenný papier“ 

Navrhujeme zúžiť navrhovanú koncepciu opusteného zaknihovaného cenného papiera výlučne na jeden prípad (t.j. doterajšie znenie § 14a ods. 1 písm. d): 

právnická osoba, ktorá bola evidovaná ako jeho majiteľ, zanikla bez právneho nástupcu a zaknihovaný cenný papier nebol prevedený na inú osobu do výmazu tejto právnickej osoby z Obchodného registra; 

Ostatné prípady navrhované v § 14a ods. 1 žiadame z návrhu zákona vypustiť, pretože nie je žiadny dôvod, aby žijúca fyzická osoba, dedič alebo právny nástupca právnickej osoby dávali vyhlásenie o opustení zaknihovaného cenného papiera. Uvedené subjekty môžu so svojimi cennými papiermi ľubovoľne nakladať, pričom je v pôsobnosti každého evidenta (t.j. CDCP alebo člena CDCP), aby poskytol majiteľovi účtu možnosť zbaviť sa nebonitných cenných papierov. 

Znenie § 14a ods. 2 a 3 navrhujeme vypustiť, rovnako tak aj odsek 5, pretože RMSM ako člen centrálneho depozitára nemá žiadny záujem o to, aby na neho prešli opustené cenné papiere a tieto musel viesť na svojom účte, účtovať o nich, vykazovať ich voči NBS a pod. 
 	O 	ČA 	Ustanovenia týkajúce sa opusteného cenného papiera boli z predmetného návrhu vypustené. 	
Verejnosť 	Návrh zákona návrh zákona, ktorým sa mení a dopĺňa zákon č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov (zákon o cenných papieroch) v znení neskorších predpisov a ktorým sa menia a dopĺňajú niektoré z 
RM - S Market, o.c.p., a.s.: pripomienka k §§ 15 až 17 zákona o cenných papieroch : navrhujeme zmeniť príslušné ustanovenia §§ 15 až 17 zákona o cenných papieroch tak, aby premenu podoby cenných papierov zo zaknihovanej na listinnú a naopak mohol vykonať výlučne obchodník s cennými papiermi, ktorý je zároveň členom centrálneho depozitára.  	O 	N 	Zmena podoby cenného papiera je v kompetencii emitenta cenných papierov. 	
Verejnosť 	Návrh zákona návrh zákona, ktorým sa mení a dopĺňa zákon č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov (zákon o cenných papieroch) v znení neskorších predpisov a ktorým sa menia a dopĺňajú niektoré z 
RM - S Market, o.c.p., a.s.: pripomienka k § 50 a nasl. zákona o cenných papieroch : v záujme posilnenia členského princípu navrhujeme zmeniť príslušné ustanovenia § 50 a nasl. zákona o cenných papieroch tak, aby príkaz na registráciu vzniku, zmeny alebo zániku záložného práva boo možné podať vždy výlučne prostredníctvom člena centrálneho depozitára, a to aj v prípade, ak sú údaje o majiteľovi cenného papiera evidované na účte majiteľa vedenom centrálnym depozitárom.  	O 	N 	Ide o nad rámec predmetného návrhu zákona. 	
Verejnosť 	Návrh zákona návrh zákona, ktorým sa mení a dopĺňa zákon č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov (zákon o cenných papieroch) v znení neskorších predpisov  
RM - S Market, o.c.p., a.s.: pripomienka k § 105 ods. 7, druhá veta : navrhujeme doplniť ustanovenie § 105 ods. 7, druhá veta zákona o cenných papieroch tak, aby CDCP alebo člen mohol splniť svoju povinnosť zaslať majiteľovi účtu výpis z účtu aj v elektronickej forme (e-mailom), pokiaľ sa na tom zmluvne dohodnú – napr. banky bežne zasielajú klientom výpisy z bankového účtu e-mailom.  	O 	A 	 	
Verejnosť 	Návrh zákona návrh zákona, ktorým sa mení a dopĺňa zákon č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov (zákon o cenných papieroch) v znení neskorších predpisov 
RM - S Market, o.c.p., a.s.: pripomienky k § 105 ods. 7, piata veta zákona o cenných papieroch : navrhujeme zmeniť ustanovenie § 105 ods. 7, piata veta zákona o cenných papieroch tak, aby nielen CDCP, ale aj člen bol oprávnený poveriť inú právnickú osobu, ktorej predmetom činnosti je poskytovanie služieb zabezpečujúcich tlač, obálkovanie, triedenie a distribúcia dokumentov alebo poskytovanie obdobných služieb, vyhotovením, spracovaním alebo odovzdaním výpisu z účtu majiteľa alebo iných dokumentov, ktoré je cetnrálny depozitár povinný pri svojej činnosti vyhotoviť, spracovať alebo odovzdať majiteľovi účtu. 
Doterajšie znenie § 105 ods. 7, piatej vety zákona o cenných papieroch je voči členom diskriminačné, keďže povoľuje použiť inú osobu na vyhotovenie, spracovanie alebo odovzdanie výpisu z účtu majiteľa alebo iných dokuentov, iba centrálnemu depozitáru. 
 	O 	N 	Išlo by o zásadné rozšírenie okruhu osôb s prístupom k databáze o majiteľoch cenných papierov a tým k značnému zvýšeniu rizika zneužitia. Okrem toho evidencia u členov nie je taká rozsiahla ako v Centrálnom depozitári cenných papierov Sr, a.s. 	
Verejnosť 	Návrh zákona návrh zákona, ktorým sa mení a dopĺňa zákon č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov (zákon o cenných papieroch) v znení neskorších predpisov 
RM - S Market, o.c.p., a.s.: pripomienky k § 107 ods. 1 až 7 a 11 až 13 : v záujme posilnenia členského princípu navrhujeme zmeniť príslušné ustanovenia § 107 ods. 1 až 7 a 11 až 13 zákona o cenných papieroch tak, aby akékoľvek úkony spojené s registrom emitenta (zriadenie, zmeny, zrušenie, výpisy z registra emitenta a pod.), mohol vykonávať emitent výlučne prostredníctvom obchodníka s cennými papiermi, ktorý je zároveň členom centrálneho depozitára.  	O 	N 	Ide o nad rámec predmetného návrhu zákona. 	
Verejnosť 	Návrh zákona návrh zákona, ktorým sa mení a dopĺňa zákon č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov (zákon o cenných papieroch) v znení neskorších predpisov 
RM - S Market, o.c.p., a.s. : pripomienky k § 107 ods. 8,9,10 a navrhovaným novým odsekom 14 až 19 zákona o cenných papieroch : v záujme posilnenia členského princípu navrhujeme, aby vedenie zoznamu akcionárov listinných akcií bude umožnené popri CDCP aj Členom. 
V prípade, ak ostane ponechaný CDCP monopol na vedenie zoznamu akcionárov listinných akcií, tak navrhujeme, aby zriadenie zoznamu akcionárov listinných akcií, vykonanie akejkoľvek zmeny v tomto zozname resp. akýkoľvek prístup do tohto zoznamu, bol možný výlučne prostredníctvom členov. 
 	O 	N 	Ide o nad rámec predmetného návrhu zákona. 	
Verejnosť 	Návrh zákona návrh zákona, ktorým sa mení a dopĺňa zákon č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov (zákon o cenných papieroch) v znení neskorších predpisov 
RM - S Market, o.c.p., a.s.: v záujme posilnenia členského princípu navrhujeme, aby novela zákona o cenných papieroch zaviedla inštitút „agenta emisie“ (nový § 107c), ktorý bude mať výlučnú pôsobnosť pri zastupovaní emitenta v CDCP vo vzťahu k registru emitenta a samotnej emisii zaknihovaných cenných papierov, t.j. aby emitenta nielenže nemohol zastupovať ktokoľvek, ako je tomu podľa platnej právnej úpravy, ale prístup emitenta resp. jeho zástupcu do CDCP bol možný výlučne prostredníctvom člena – agenta emisie. 
 	O 	A 	 	
Verejnosť 	Návrh zákona návrh zákona, ktorým sa mení a dopĺňa zákon č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov (zákon o cenných papieroch) v znení neskorších predpisov 
RM - S Market, o.c.p., a.s.: pripomienka k § 110 zákona o cenných papieroch : navrhujeme zmeniť ustanovenie § 110 zákona o cenných papieroch tak, aby si CDCP a členovia mohli uplatňovať nárok na náhradu vecných nákladov za poskytovanie informačných služieb subjektom podľa § 110 zákona o cenných papieroch aj na iné účely ako na účely občianskeho súdneho konania. 	O 	N 	Ide o nad rámec predmetného návrhu zákona. 	
Verejnosť 	Návrh zákona návrh zákona, ktorým sa mení a dopĺňa zákon č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov (zákon o cenných papieroch) v znení neskorších predpisov 
RM - S Market, o.c.p., a.s. : pripomienka k § 173v "Prechodné ustanovenia k úpravám účinným od 1. júla 2015" : RMSM navrhuje nasledovné znenie odsekov 1 a 2 : 

(1) Účet majiteľa zriadený do 31.3.2015 u centrálneho depozitára pre fyzickú osobu alebo právnickú osobu, ktorej nie je centrálny depozitár povinný od 1.4.2015 podľa § 105 ods. 2 zriadiť na jej žiadosť účet majiteľa sa považuje za nezaradený účet majiteľa. Na nezaradený účet majiteľa sa vzťahujú ustanovenia o účte majiteľa ak v odsekoch 2 až 4 nie je ustanovené inak. 

(2) Od 1.4.2015 príkaz na registráciu prevodu zaknihovaného cenného papiera a príkazy na iné zápisy na nezaradený účet majiteľa môže majiteľ nezaradeného účtu majiteľa podávať centrálnemu depozitárovi len prostredníctvom člena. Na podávanie príkazov podľa prvej vety môže byť ku každému nezaradenému účtu majiteľa určený len jeden člen. 

 	O 	N 	Ide o nad rámec predmetného návrhu zákona. 	
Verejnosť 	§ 14a Opustený zaknihovaný cenný papier 
pripomienkuje spoločnosť : DLHOPIS, o.c.p., a.s. 

Doplniť ustanovenie § 14a ods. 1, písm. a): 

- jeho majiteľ doručí určenému obchodníkovi s cennými papiermi, centrálnemu depozitárovi alebo členovi u ktorého má vedený účet majiteľa cenných papierov písomné vyhlásenie o opustení zaknihovaného cenného papiera, 
 	O 	ČA 	Ustanovenia týkajúce sa opusteného cenného papiera boli z predmetného návrhu zákona vypustené. 	
Verejnosť 	§ 14a Opustený zaknihovaný cenný papier 
pripomienkuje spoločnosť : DLHOPIS, o.c.p., a.s. 

Doplniť ustanovenie § 14a ods. 1, písm. b): 

- dedič majiteľa účtu na ktorom je evidovaný zaknihovaný cenný papier doručí určenému obchodníkovi s cennými papiermi, centrálnemu depozitárovi alebo členovi u ktorého bol vedený účet majiteľa, poručiteľa písomné vyhlásenie o opustení zaknihovaného cenného papiera, 
 	O 	ČA 	Ustanovenia týkajúce sa opusteného cenného papiera boli z predmetného návrhu zákona vypustené. 	
Verejnosť 	§ 14a Opustený zaknihovaný cenný papier 
pripomienkuje spoločnosť : DLHOPIS, o.c.p., a.s. 

Doplniť ustanovenie § 14a ods. 1, písm. e): 

- právnická osoba, ktorá je právnym nástupcom zaniknutej právnickej osoby doručí určenému obchodníkovi s cennými papiermi, centrálnemu depozitárovi alebo členovi, u ktorého bol vedený účet majiteľa zaniknutej právnickej osoby písomné vyhlásenie o opustení zaknihovaného cenného papiera, alebo 
 	O 	ČA 	Ustanovenia týkajúce sa opusteného cenného papiera boli z predmetného návrhu zákona vypustené. 	
Verejnosť 	§ 14a Opustený zaknihovaný cenný papier 
pripomienkuje spoločnosť : DLHOPIS, o.c.p., a.s. 

Doplniť ustanovenie § 14a ods. 3: 

- Ak určený obchodník s cennými papiermi, centrálny depozitár alebo člen zistí skutočnosti podľa odseku 1 písm. c) a f) oznámi dotknutej osobe, že nastali skutočnosti ktoré, oprávňujú na vyhlásenie zaknihovaného cenného papiera za opustený a lehotu, do ktorej sa má dotknutá osoba vyjadriť či má alebo nemá záujem o príslušné zaknihované cenné papiere. Lehota podľa prvej vety nesmie byť kratšia ako jeden rok. Oznámenie podľa prvej vety sa zverejňuje na webovom sídle určeného obchodníka s cennými papiermi, centrálneho depozitára alebo člena a súčasne pri 
a) fyzickej osobe písomne na adresu trvalého pobytu dotknutej osoby alebo zverejnením v periodickej tlači s celoštátnou pôsobnosťou v štáte, v ktorom mala táto osoba poslednú známu adresu trvalého pobytu 
b) právnickej osobe písomne na adresu trvalého pobytu alebo zverejnením v Obchodnom vestníku alebo v periodickej tlači s celoštátnou pôsobnosťou. 

 	O 	ČA 	Ustanovenia týkajúce sa opusteného cenného papiera boli z predmetného návrhu zákona vypustené. 	
Verejnosť 	§ 14a Opustený zaknihovaný cenný papier 
pripomienkuje spoločnosť : DLHOPIS, o.c.p., a.s. 

Doplniť ustanovenie § 14a ods. 6: 

- Opustený zaknihovaný cenný papier prechádza na určeného obchodníka s cennými papiermi alebo na člena, u ktorého bol evidovaný na účte majiteľa cenných papierov, po splnení podmienok podľa odsekov 1 až 4. Člen, ktorý nadobudol postupom podľa tohto zákona opustený zaknihovaný cenný papier, môže previesť opustený zaknihovaný cenný papier na určeného obchodníka s cennými papiermi, pričom náklady spojené s takýmto prevodom opusteného zaknihovaného cenného papiera z člena na určeného obchodníka s cennými papiermi znáša člen. 
 	O 	ČA 	Ustanovenia týkajúce sa opusteného cenného papiera boli z predmetného návrhu zákona vypustené. 	
Verejnosť 	§ 14a Opustený zaknihovaný cenný papier 
pripomienkuje spoločnosť : DLHOPIS, o.c.p., a.s. 

Za § 14a navrhujeme vložiť nový § 14b, ktorý by znel: 

„§ 14b 
Určený obchodník s cennými papiermi 

(1) Určeným obchodníkom s cennými papiermi je obchodník s cennými papiermi podľa štvrtej časti tohto zákona so 100 % majetkovou účasťou Fondu národného majetku Slovenskej republiky alebo jeho právneho nástupcu, ktorý na základe uzatvorenej zmluvy s Fondom národného majetku Slovenskej republiky vykonával činnosti spojené s bezodplatným prevodom zaknihovaných cenných papierov od fyzických osôb na Fond národného majetku Slovenskej republiky a s tým spojené ďalšie činnosti v zmysle osobitného zákona odkaz). 
(2) Centrálny depozitár a určený obchodník s cennými papiermi uzatvoria zmluvu, v ktorej dohodnú podrobnosti o právach a povinnostiach podľa § 14a. 
(3) Určený obchodník s cennými papiermi a člen uzatvoria zmluvu v ktorej dohodnú podrobnosti o prevode opusteného zaknihovaného cenného papiera z člena na určeného obchodníka s cennými papiermi podľa § 14a odsek 6 posledná veta. 

odkaz) - § 29 odseky 11, 12 a 13 zákona č. 92/1991 Zb. o podmienkach prevodu majetku štátu na iné osoby 

Odôvodnenie predkladaného návrhu pripomienok a doplnení: 

Vzhľadom na jednoznačne deklarovaný nezáujem nadobúdania cenných papierov zo strany centrálneho depozitára a predpokladaný nezáujem členov centrálneho depozitára o nadobúdanie opustených zaknihovaných cenných papierov navrhujeme možnosť prevodu opustených cenných papierov na určeného obchodníka s cennými papiermi, ktorý je kontrolovaný štátom, resp. štátnou inštitúciou (FNM SR alebo jeho právnym nástupcom). Týmto aj po skončení možnosti prevodov cenných papierov bez reálnej hodnoty na FNM SR by sa vytvárala možnosť ich prevodu priamo na určeného obchodníka s cennými papiermi, čo by mohli využiť majitelia cenných papierov s nulovou alebo nízkou reálnou hodnotou nepostačujúcou ani na pokrytie poplatkov za vedenie účtu majiteľa. 
Otázkou tu je vyriešenie nutnej refundácie nákladov určeného obchodníka s cennými papiermi spojených s nadobúdaním opustených cenných papierov (evidencia týchto cenných papierov na majetkovom účte, nutnosť ich účtovania a vykazovania voči Národnej Banke Slovenska). 
 	O 	ČA 	Ustanovenia týkajúce sa opusteného cenného papiera boli z predmetného návrhu zákona vypustené. 	
NCDCP 	Pripomienka k doplneniu § 99 ods. 9 
Navrhované znenie § 99 ods. 9 považujeme za nedostatočné. Vzhľadom k členskému príncípu je potrebná definícia zodpovednosti za prípadné škody spôsobené konaním klientov. 
Preto navrhujeme nasledovné doplnenie: 
V § 99 ods. 9 sa na konci pripájajú tieto vety: 

"Centrálny depozitár nie je povinný skúmať pravosť, zákonnosť, správnosť a úplnosť poskytnutých podkladov. Za škody spôsobené neposkytnutím podkladov, oneskoreným alebo neúplným poskytnutím podkladov, ich poskytnutím v inej ako požadovanej forme a za škody spôsobené nepravosťou, nezákonnosťou, nesprávnosťou alebo neúplnosťou poskytnutých podkladov zodpovedá ten, kto je povinný podklady poskytnúť.” 
 	Z 	N 	Na základe rozporového konania zo dňa 05.12.2014 bol rozpor odstránený. 	
NCDCP 	Pripomienka k § 156 ods. (3) písm (c) 
navrhujeme nahradit text “do šiestich mesiacov” textom “do dvanástich mesiacov” 

zdôvodnenie: 
Zosúľadenie s článkom 20 “Nariadenie európskeho parlamentu a rady (EU) č. 909/2012 z 23.Júla 2014, ods (1) písm. (a) 
 	Z 	A 	 	
NCDCP 	Pripomienka k  § 173  Prechodných ustanovení k úpravám účinným od 1. júla 2015  - odsek (6) 
Nesúlad s konečnou lehotou (31.dec. 2016) pre vyjadrenie sa o prípadnom opustení CP . Podľa § 14a  ods. (3) (lehota nesmie byt kratsia ako 1 rok) 
 	O 	ČA 	Ustanovenia týkajúce sa opusteného cenného papiera boli z predmetného návrhu zákona vypustené. 	
ADDS 	K § 4a 
Navrhujeme prenesie úpravy investičných certifikátov ako dlhových cenných papierov zo zákona č. 566/2011 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov v znení neskorších predpisov do zákona č. 530/1990 Zb. o dlhopisoch v znení neskorších predpisov. 

Odôvodnenie: 
Máme za to, že by bolo účinnejšie previezť úpravu investičných certifikátov zo zákona č. 566/2011 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov v znení neskorších predpisov do zákona č. 530/1990 Zb. o dlhopisoch v znení neskorších predpisov, nakoľko investičné certifikáty majú znaky a charakter dlhových cenných papierov. 
 	O 	N 	Uvedená problematika bude riešená v pripravovanej rekodifikácii zákona č. 530/1990 Zb. o dlhopisoch. 	
ADDS 	K § 4a ods. 2:  
Navrhujeme vypustiť slovné spojenie „obchodník s cennými papiermi, ktorý spĺňa požiadavky na výšku základného imania najmenej v rozsahu podľa § 54 ods. 12 alebo obdobný zahraničný obchodník s cennými papiermi.“ 
Odôvodnenie: 
Navrhujeme vypustiť možnosť obchodníka s cennými papiermi alebo zahraničného obchodníka s cennými papiermi (ďalej len „OCP“) emitovať investičné certifikáty nakoľko máme za to, že úroveň regulácie týkajúcej sa OCP nie je porovnateľná s reguláciou bánk, prípadne aj s reguláciou správcov alternatívnych investičných fondov, a tým nie je zabezpečené rovnaké zaobchádzanie a rovnaká odborná starostlivosť voči investorom, resp. rovnaká bezpečnosť investorov. Vo všeobecnosti sa nebránime kategoricky rozšíreniu okruhu emitentov oprávnených vydávať investičné certifikáty aj na OCP alebo zahraničných OCP avšak za podmienok, aby v tomto smere nebol žiadny z investorov ani subjektov pôsobiacich na finančnom trhu znevýhodnený. 
 	O 	N 	Úroveň regulácie obchodníka s cennými papiermi sa zásadne odlišuje podľa rozsahu poskytovaných investičných služieb. Možnosť vydávania investičných certifikátov je aj v záujme ochrany investorov limitovaná na kategóriu obchodníka s cennými papiermi oprávnených k obchodovaniu na vlastný účet. 	
ADDS 	K § 151 me, ods. 8 písm g) zákona č. 40/1964 Zb.Občiansky zákonník 
Napriek snahe o rozšírenie subjektov spôsobilých k uzatvoreniu zmluvy o záverečnom vyrovnaní ziskov a strát, ktoré vymenovaním v § 151me zákona č. 40/1964 Zb. Občiansky zákonník, na ktorý sa vo svojom ustanovení § 180 ods. 1 odvoláva zákon č. 7/2005 Z. z. o konkurze a reštrukturalizácii navrhujeme do subjektov doplniť doplnkové dôchodkové spoločnosti, konajúce na účet doplnkových dôchodkových fondov. 
Navrhovaná právna úprava v § 151me, ods. 8 písm g) zákona č. 40/1964 Zb. Občiansky zákonník obsahuje na rozdiel od ostatných subjektov uvedených v § 151me podmienky, ktoré priamo súvisia s úpravou záložného práva v zákone č. 40/1964 Zb. Občiansky zákonník a len subsidiárne môže, ale nemusí súvisieť s úpravou v zákone č. 7/2005 Z. z. o konkurze a reštrukturalizácii.Zmluva o záverečnom vyrovnaní ziskov a strát nemusí nutne obsahovať úpravu záložného práva na zabezpečenie vyrovnania zmluvy o záverečnom vyrovnaní ziskov a strát. Pokiaľ by taká úprava v zmluve nebola subjekt uvedený v § 151me, ods. 8 písm g) zákona č. 40/1964 Zb. Občiansky zákonník by nemohol byť ani subjektom samotnej zmluvy o záverečnom vyrovnaní ziskov a strát. Zároveň v súvislosti s podmienkou č. 3 uvedenou v § 151me, ods. 8 písm g) zákona č. 40/1964 Zb. Občiansky zákonníkje potrebné pri doplnkových dpôchodkových spoločnostiach brať na zreteľ ich špecifickú formu vyplývajúcu zo zákona č. 650/2004 Z. z. Hlavnou osobitosťou je, že majetok doplnkovej dôchodkovej spoločnosti ako právneho subjektu je právne úplne oddelený od majetku v doplnkových dôchodkových fondoch, ktoré samostatnú právnu subjektivitu nemajú, a ich správu vykonáva práve doplnková dôchodková spoločnosť. Podľa § 41 ods. 2 zákona „majetok v doplnkovom dôchodkovom fonde a majetok vedený na bežnom účte určenom výlučne na účely prijímania platieb od účastníkov a zamestnávateľov do okamihu identifikácie účastníka, ktorého sa platba týka, nie sú súčasťou konkurznej podstaty doplnkovej dôchodkovej spoločnosti a nesmú byť použité na vyrovnanie s veriteľmi doplnkovej dôchodkovej spoločnosti alebo na reštrukturalizáciu podľa osobitného predpisu.“ Z uvedeného dôvodu je aj podmienka č. 3 obchodnej spoločnosti so základným imaním 25000eur č. 3 uvedená v § 151me, ods. 8 písm g) zákona č. 40/1964 Zb. Občiansky zákonník týkajúca sa možného záverečného vyrovnania ziskov a strát na fondy doplnkovej dôchodkovej spoločnosti nesystémová a zbytočná 
 	Z 	A 	 	
Klub 500 	 
Navrhuje sa zmena § 144 ods.4 ZoCP v časti sankcie. Dozor na dodržiavaním ZoCP vykonáva NBS. Do kompetencie NBS sa v rámci dohľadu a ukladania sankcií navrhuje ukladať emitentom listinných akcií na meno sankcie formou opatrenia na odstránenie a nápravu zistených nedostatkov a pokuty od 330 do 664 000 eur. 

Navrhované znenie: 
Ak Národná banka Slovenska zistí nedostatky v činnosti emitenta cenných papierov, vyhlasovateľa verejnej ponuky cenných papierov, osoby žiadajúcej o prijatie na obchodovanie na regulovanom trhu, osoby s riadiacou zodpovednosťou u emitenta a osoby s ňou spriaznenou, ratingovej agentúry alebo vyhlasovateľa verejnej ponuky majetkových hodnôt spočívajúce v porušení povinností uložených týmto zákonom alebo v obchádzaní iných ustanovení tohto zákona alebo osobitných zákonov upravujúcich povinnosti kontrolovaných subjektov, 111) môže Národná banka Slovenska podľa závažnosti, miery zavinenia a povahy zistených nedostatkov 
a) .... 
b) ..., .. 
f) uložiť emitentovi listinných akcií na meno sankcie podľa odseku 1 písm. a) a e). 

Okrem toho sa navrhuje zmeniť Obchodný zákonník tak, že 

- v § 68 ods. 6 > novým dôvodom pre zrušenie spoločnosti bude prípad, že spoločnosť nesplnila povinnosť odovzdať zoznam akcionárov centrálnemu depozitárovi podľa § 156 ods.6 

- v § 156 ods.6 a ods. 7 navrhované znenie: (6) Pri akciách na meno zabezpečuje spoločnosť vedenie zoznamu akcionárov podľa tohto zákona a osobitných predpisov. Spoločnosť je za týmto účelom povinná odovzdať zoznam akcionárov centrálnemu depozitárovi cenných papierov. Do zoznamu akcionárov sa zapisuje číselné označenie akcie, jej druh a menovitá hodnota, obchodné meno alebo názov, sídlo a identifikačné číslo právnickej osoby, ak je pridelené, alebo meno, bydlisko a rodné číslo fyzickej osoby, ktorá je akcionárom. Ak je akcionárom zahraničná fyzická osoba, uvádza sa dátum narodenia, ak rodné číslo nebolo pridelené. Práva spojené s akciou na meno je voči spoločnosti oprávnená vykonávať osoba zapísaná v zozname akcionárov vedenom podľa osobitných predpisov. Zoznam akcionárov nie je verejný. Akcionár má právo na vlastné náklady požadovať výpis zo zoznamu akcionárov v časti, v ktorej sa ho týka. 

(7) Na účinnosť prevodu akcie na meno voči spoločnosti sa vyžaduje zápis zmeny osoby akcionára v zozname akcionárov vedenom podľa osobitných predpisov. Spoločnosť je povinná zabezpečiť vykonanie zmeny zápisu v zozname akcionárov bezodkladne potom, čo jej bude zmena v osobe akcionára preukázaná. Spoločnosť zodpovedá za škodu, ktorá vznikne akcionárovi, ktorý akciu na meno prevádza, a nadobúdateľovi akcie porušením tejto povinnosti. 

To by v praxi znamenalo, že prevod akcií medzi akcionármi by nebolo možné účinne vykonať, ak by nebol zoznam akcionárov vedený u centrálneho depozitára. 

Doplnením slovného spojenia „vedený podľa osobitných predpisov“ sa mal na mysli zákon o cenných papieroch: 

§ 107 ods. 8: Centrálny depozitár pri vedení zoznamu akcionárov 89) listinných akcií na meno vykoná zápis týkajúci sa zmeny akcionára v zozname akcionárov na základe pokynu emitenta. Centrálny depozitár pri vedení zoznamu akcionárov listinných akcií na meno nezapisuje do ním vedeného zoznamu číselné označenie akcie. 

Zdôvodnenie pripomienok: 

V legislatívnom zámere, ktorý sme mali k dispozícii 9.9.2014 od Ministerstva financií neboli tieto zmeny vôbec zahrnuté. Je zrejmé, že tento zlepšovák bol do návrhu doplnený narýchlo a celkom bez diskusie so zainteresovanými, predovšetkým emitentami listinných akcií na meno. Mnohí z nich prešli na listinné akcie práve z dôvodu, že chceli eliminovať náklady na emisiu akcií pre akcionárov i pre emitenta a ochrániť údaje o akcionároch. 

Spôsob, akým dnes centrálny depozitár ponúka službu vedenia zoznamu akcionárov, spočíva v tom, že eviduje meno akcionára, druh a počet akcií, ktoré mu patria. Čísla listinných akcií nie sú predmetom evidencie, viď vyššie § 107 ods. 8 druhá veta ZoCP. 

Napriek tomu, že § 156 ods. 6 druhá veta Obchodného zákonníka jasne uvádza, že do zoznamu akcionárov sa zapisuje číselné označenie akcie, jej druh a menovitá hodnota, obchodné meno alebo názov, sídlo a identifikačné číslo právnickej osoby, ak je pridelené, alebo meno, bydlisko a rodné číslo fyzickej osoby, ktorá je akcionárom. Centrálny depozitár sa obmedzuje len na časť údajov, ktoré musí emitent viesť, preto jeho služba je pre emitenta zbytočná, nakoľko aj tak vedie vlastný zoznam akcionárov, obsahujúci všetky povinné údaje. 

Okrem toho zápis prevodov akcií medzi akcionármi centrálny depozitár spoplatňuje, preto je to pre emitenta zbytočný náklad bez pridanej hodnoty. 

Nie je k dispozícii žiadna relevantná analýza o tom, že by emitenti zoznamy akcionárov riadne neviedli a akcionárom upierali ich práva. 

Národná banka Slovenska štandardne vykonáva dohľad len nad emitentmi akcií prijatých na obchodovanie na regulovaný trh. Napríklad aj dohľad na emitentmi súkromných dlhopisov jej bol nedávno odobratý, s poukázaním, že ide o štandardný súkromnoprávny obchodný vzťah. 

Zároveň je treba pripomenúť, že mnohí emitenti zvolili listinné akcie aj z dôvodu podozrení na únik údajov o akcionároch z centrálneho depozitára v dobe, keby mali akcie zaknihované. Niektoré úniky skončili krádežami akcií z účtov akcionárov, iné zrejme poslúžili na adresné oslovovanie akcionárov, skupovanie akcií a nátlak na emitentov, aby takého balíky akcií odkúpili za premrštené ceny. 

Zrušenie akciovej spoločnosti z dôvodu neodovzdania zoznamu akcionárov centrálnemu depozitárovi je opatrenie, ktoré vyvoláva následok mnohonásobne prevyšujúci potenciálnu ujmu, ktorá by mohla byť spôsobená nevedením zoznamu akcionárov u centrálneho depozitára. 
 	Z 	ČA 	Na základe rozporového konania konajúceho sa dňa 03. 12. 2014 bol rozpor odstránený. 	
SBA 	Čl. I bod 1 - §4a ods. 1 
Navrhujeme rozšíriť právo na vyrovnanie okrem „prostredníctvom nadobudnutia finančných nástrojov, ktoré sú podkladovým aktívom investičného certifikátu“, aj o možnosť nadobudnutia komodity (napr. zlato/zlaté tehličky). 	Z 	ČA 	V predmetnom ustanovení sa navrhuje ako komodita zlato. 	
SBA 	Čl. I bod 1 - §4a ods. 3 
Navrhujeme vypustiť z návrhu písm. d): 
„d) celkový počet investičných certifikátov vydávaných v emisii“. 

Odôvodnenie: 
Cieľom je zosúladenie návrhu zákona so znením zákona č. 530/1990 Zb. o dlhopisoch v znení neskorších predpisov. 
 	Z 	A 	 	
SBA 	Čl. I bod 2 - § 14a 
Navrhujeme vypustiť Čl. I bod 2 (§ 14a) z návrhu zákona. 

Odôvodnenie: 
Rozumieme dôvodom definovania „opusteného cenného papiera“. Nesúhlasíme však s navrhovaným znením vzhľadom na jeho možnú protiústavnosť a rozpor s ustanoveniami Občianskeho zákonníka, ako aj neúmernými a nákladnými požiadavkami kladenými na členov depozitára tomto procese. 

Celý návrh nového inštitútu „opusteného zaknihovaného cenného papiera“ považujeme v navrhovanej podobe za nekoncepčný a nedomyslený. Povinné nadobúdanie zaknihovaných cenných papierov, ktoré boli vyhlásené za opustené, do vlastného majetku členov centrálneho depozitára, ktorí sú slobodne podnikajúcimi subjektmi vykonávajúcimi svoju činnosť na vlastnú zodpovednosť a vlastné riziko, je podľa nášho názoru predovšetkým v rozpore so zásadou zmluvnej voľnosti. Tento model nekorešponduje ani s existujúcimi podmienkami vedenia účtovníctva a riadenia rizika členov CDCP. Členovia centrálneho depozitára zároveň nemajú kapacity na zisťovanie a overovanie skutočností, ktoré majú byť predpokladom pre vyhlásenie cenného papiera za opustený. 

Navrhované ustanovenie (§ 14a ods. 1 písm. c)) môže byť považované za protiústavné (Čl. 20 ods. 1 Ústavy „Dedenie sa zaručuje.“) alebo v rozpore so zákonom (§ 100 ods. 2 zákona č. 40/1964 Zb. Občiansky zákonník v znení neskorších predpisov „Vlastnícke právo sa nepremlčuje.“). Dedič cenného papiera by nemal byť sankcionovaný stratou vlastníckeho práva za to, že nepodal príkaz na prechod cenného papiera. 

Navrhovaný postup má riešiť situáciu, ktorá nastane po ukončení „bezodplatných prevodov cenných papierov na účet FNM SR“ spôsobom, pri ktorom „opustené cenné papiere“ nebudú prevádzané v prospech jedného subjektu, ale aj v prospech členov centrálneho depozitára, ktorí nemajú o tento druh cenného papiera záujem a ktorým by sa týmto zvýšila nielen administratívna záťaž podnikania, ale aj náklady spojené s odbornou starostlivosťou pri zachovávaní práv a povinností majiteľa cenného papiera, vrátane povinnosti určovať trhovú hodnotu aktív v portfóliu. Zastávame názor, že v prípade opustených cenných papierov nie je racionálne, aby takéto cenné papiere evidovali jednotliví členovia centrálneho depozitára. Navrhujeme, aby predmetné cenné papiere boli predmetom prevodov výlučne v prospech jedného subjektu. 
Navyše, pokiaľ je zámerom tejto novely zabezpečiť prechod tzv. „bezcenných cenných papierov“, malo by sa to riešiť špeciálnym ustanovením zákona, ktoré by sa vzťahovalo len na takéto typy cenných papierov. Tento návrh novely by sa totiž mohol dotknúť v budúcnosti majetkových práv vo vzťahu k rôznym cenným papierom. 

Podľa nášho názoru by sa opustený cenný papier mal stať majetkom štátu v zmysle všeobecných ustanovení o vlastníctve a opustení veci (§ 135 Občianskeho zákonníka). Zákonom by sa nemala zavádzať povinnosť členov depozitára prijať do vlastníctva opustené cenné papiere, pokiaľ by s tým takýto člen nevyjadril súhlas. Navyše by bolo potrebné vyriešiť spôsob, akým člen po vyhlásení cenného papiera za opustený zrealizuje prechod/prevod opusteného cenného papiera na depozitára. 

Z hľadiska členov sú problémom najmä povinnosti člena definované v § 14a bodoch 2 a 3, v súvislosti vyhlásením cenného papiera za opustený v zmysle § 14a písm. c). Člen môže poznať dátum úmrtia klienta z úmrtného listu (ak bol dedičmi alebo notárom doručený), nemusí však poznať dotknuté osoby, nakoľko nemusí disponovať rozhodnutím o dedičstve. V periodickej tlači s celoštátnou pôsobnosťou by tak musel oznamovať, že nastali skutočnosti, ktoré oprávňujú na vyhlásenie zaknihovaného cenného papiera za opustený a lehotu, do ktorej sa majú dotknuté osoby vyjadriť, či majú alebo nemajú záujem o príslušné cenné papiere. Podľa nášho názoru by bol efektívnejší prístup, ako pre dotknuté osoby tak i pre členov, ak by sa namiesto oznamovania v periodickej tlači s celoštátnou pôsobnosťou zverejňovalo prostredníctvom webového sídla centrálneho depozitára, spolu s uvedením člena, u ktorého je príslušný majetkový účet vedený. Pokiaľ po uplynutí lehoty člen príkaz od dotknutých osôb neobdrží, môže vyhlásiť cenný papier za opustený. 
Postupy uvedené v § 14a by pre člena nemali byť stanovené ako povinnosť, ale ako možnosť. 
Odmietame oznamovanie jednotlivých prípadov v periodickej tlači s celoštátnou pôsobnosťou, za dostatočné považujeme zverejňovanie na webovom sídle člena. 
 	Z 	ČA 	Ustanovenia týkajúce sa opusteného cenného papiera boli z predmetného návrhu zákona vypustené. 	
SBA 	Čl. I - § 71b ods. 3 
Navrhujeme vložiť nový bod 7 (a nasledujúce body prečíslovať) do predmetnej novely v znení: 
„7. V § 71b ods. 3 sa vypúšťajú slová „sú priamo podriadení dozornej rade, ktorú“ a za slovo „informujú“ sa vkladajú slová „dozornú radu“.“ 

Odôvodnenie: 
Zmena ustanovenia prijatá ostatnou novelou bola vykonaná na základe nesprávneho prekladu implementovanej smernice. Funkcia riadenia rizík nemôže byť v danej štruktúre priamo podriadená dozornej rade. Obdobný problém a nepresné preklady ustanovení boli už vyriešené v bankách v súvisiacej zmene § 27 ods. 5 zákona č. 483/2001 Z.z. o bankách a o zmene a doplnení niektorých zákonov v znení neskorších predpisov. 
 	Z 	A 	 	
SBA 	Čl. I body 9 až 11 - § 103 ods. 2 písm. b) a § 105 ods. 2 a 3 
Navrhujeme vypustiť body 9 až 11 (§ 103 ods. 2 písm. b) a § 105 ods. 2 a 3) z návrhu zákona. 

Odôvodnenie: 
Navrhovaný spôsob „posilnenia členského princípu fungovania centrálneho depozitára“ považujme za súčasného stavu za nerealizovateľný, a preto ho navrhujeme vypustiť. 	Z 	N 	Na základe rozporového konania konajúceho sa dňa 05.12.2014 bol rozpor odstránený. 	
SBA 	Čl. II bod - § 151me ods. 8 písm. g) 
Navrhujeme: 
1) vypustiť z navrhovaného § 151me ods. 8 písm. g) bod 3 - podmienku minimálnej výšky splateného základného imania a charakter obchodnej spoločnosti, 
2) doplniť do § 151me ods. 8 aj fyzické osoby – podnikateľov (v zmysle dôvodovej správy návrhu zákona). 

V tomto zmysle navrhujeme upraviť aj znenie navrhovaného Čl. I bod 6 - § 53a ods. 1. 

Odôvodnenie: 
V zmysle Článku II návrhu zákona sa má doplniť okruh osôb stanovených v § 151me Občianskeho zákonníka. 

Keďže uvedený § 151me ods. 8 Občianskeho zákonníka určuje súčasne aj okruh osôb, ktoré môžu uzatvárať zmluvy o záverečnom započítaní ziskov a strát bez toho, aby sa ich dotkli účinky vyhlásenia konkurzu, začatia reštrukturalizačného konania alebo povolenia reštrukturalizácie, sme toho názoru, že: 
a) nemalo by dochádzať k vytváraniu znevýhodnenia určitej skupiny podnikateľských subjektov (nespĺňajúcich podmienku výšky základného imania) pri uzatváraní obchodov, ku ktorým sa vzťahujú zmluvy o záverečnom započítaní, z hľadiska ich kreditného rizika pre prípad konkurzu alebo reštrukturalizácie (čo by mohlo spôsobovať zvýšené náklady týchto osôb pri uzatváraní obchodov); 
b) v súlade s EMIR reguláciou pokrývajúcou techniky zmierňovania rizika by sa malo brať do úvahy skôr vykonávanie ekonomickej aktivity subjektmi bez ohľadu na ich povahu spoločnosti (t.j. či sú alebo nie sú obchodnou spoločnosťou). 
 	Z 	ČA 	1. - A 
2. - N - nad rámec smernice 2002/47/ES 	
SBA 	Čl. IV bod 6- § 180 odsek 3 
V súvislosti s návrhom zákona o riešení krízových situácií na finančnom trhu by bolo vhodné doplniť/posúdiť, či začatie rezolučného konania bude mať účinky na záverečné vyrovnanie ziskov a strát podľa zmluvy o záverečnom vyrovnaní ziskov a strát. V zmysle navrhovaného § 9 (1) j) navrhovaného zákona o riešení krízových situácii na finančnom trhu je rada oprávnená v rámci rezolučného konania, okrem iného, na: „vykonať opatrenia na to, aby zo zmlúv o derivátoch nevyplývali vybranej inštitúcii alebo osobe podľa §1 ods. 3 písm. b) až d) ďalšie záväzky, alebo tieto záväzky boli kompenzované a ukončiť finančné zmluvy alebo zmluvy o derivátoch na účely §63,“. 
To znamená, že práve rezolučné konanie môže mať vplyv na účinky na záverečné vyrovnanie ziskov a strát podľa zmluvy o záverečnom vyrovnaní ziskov a strát. 
 	Z 	N 	Na základe rozporového konania konajúceho sa dňa 05.12.2014 bol rozpor odstránený.  	
SBA 	Čl. I bod 6 - § 53a ods. 1 písm. g) 
Čl. I bod 6 (§ 53a ods. 1 písm. g)) navrhujeme upraviť obdobne ako Čl. II (§ 151me ods. 8 písm. g)): 
Navrhujeme: 
1) vypustiť z navrhovaného § 53a ods. 1 písm. g) bod 3 - podmienku minimálnej výšky splateného základného imania a charakter obchodnej spoločnosti, 
2) doplniť do § 53a ods. 1 aj fyzické osoby – podnikateľov (v zmysle dôvodovej správy návrhu zákona). 
 	Z 	ČA 	Čl. I bod 6 - A 
Čl. I bod 6 - N 	
SBA 	Čl. I bod 1 - § 4a 
Navrhujeme zvážiť prenesenie úpravy investičných certifikátov ako dlhových cenných papierov (aj s ohľadom na daňové predpisy) zo zákona č. 566/2011 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov v znení neskorších predpisov do zákona č. 530/1990 Zb. o dlhopisoch v znení neskorších predpisov. 

Taktiež navrhujeme, aby emitentom investičného certifikátu mohla byť naďalej len banka alebo zahraničná banka. Nebránime sa kategoricky rozšíreniu okruhu emitentov oprávnených vydávať investičné certifikáty aj na obchodníkov s cennými papiermi alebo zahraničných obchodníkov s cennými papiermi (ďalej len „OCP“), avšak v tejto súvislosti navrhujeme sa zároveň zamyslieť nad úpravou regulácie týkajúcej sa OCP, a to takým spôsobom, aby regulácia OCP bola porovnateľná s reguláciou bánk, prípadne aj s reguláciou správcov alternatívnych investičných fondov, aby tak bolo zabezpečené rovnaké zaobchádzanie a rovnaká odborná starostlivosť voči investorom, resp. rovnaká bezpečnosť investorov a aby v tomto smere nebol žiadny z investorov ani subjektov pôsobiacich na finančnom trhu znevýhodnený. 
 	O 	N 	Navrhovaná úprava bude riešená v pripravovanej rekodifikácii zákona č. 530/1990 Zb. o dlhopisoch. 	
SBA 	Čl. I bod 1 - § 4a ods. 10 
Sprístupnenie úplného znenia emisných podmienok bezodkladne po ich zmene považujeme za príliš striktné. Považujeme za žiadúce poskytnúť na takéto sprístupnenie primeranú lehotu. Navrhujeme upraviť text ustanovenia tak, že namiesto spojenia „bezodkladne po vykonaní zmeny“ bude text znieť „najneskôr do desiatich dní od platnosti týchto zmien“. 	O 	N 	Predmetné ustanovenie zohľadňuje záujmy ochrany investorov. 	
SBA 	Čl. I bod 1 - § 4a ods. 11 
Úpravu poskytovania podmienok investičných certifikátov považujeme za nedostatočnú. Nakoľko budú mať tieto dokumenty značný rozsah, považujeme za vhodné upraviť otázku náhrady primeraných nákladov. 
Navrhujeme doplniť druhú vetu v znení: „Za poskytnutie platných emisných podmienok investičných certifikátov majiteľovi investičných certifikátov v papierovej podobe v prípade, ak sú platné emisné podmienky investičných certifikátov sprístupnené podľa odseku 9 písmena b) alebo c), patrí emitentovi úhrada nákladov, ktoré mu tým vznikli.“. 	O 	N 	Spoplatnenie dokumentov poskytujúcich investorom je v rozpore s princípmi ochrany investorov. Emisné podmienky vymedzujú práva a povinností emitentov a majiteľov (investorov). 	
SBA 	Čl. I bod 1 - § 4a ods. 12 
Lehotu na predloženie nového znenia emisných podmienok investičných certifikátov centrálnemu depozitárovi považujeme za neprimerane krátku. Lehotu navrhujeme predĺžiť z „bezodkladne“ na „15 dní odo dňa platnosti zmeny“. 	O 	N 	V predmetných ustanoveniach už je 15-dňová lehota daná pri prvom predložení. Ponechanie dlhšej lehoty pri zmene emisných podmienok by bolo rizikové z pohľadu ochrany investorov. 	
SBA 	Čl. I bod 2 - § 14a ods. 1 písm. c) 
Navrhujeme doplniť nasledujúci text: „a/alebo príkaz na registráciu prechodu cenného papiera podľa § 18“. 	O 	ČA 	Ustanovenia týkajúce sa opusteného cenného papiera boli z predmetného návrhu zákona vypustené. 	
SBA 	Čl. I bod 2 - § 14a ods. 1 písm. f) 
V písmene f) navrhujeme vykonať technickú zmenu doplnením „z Obchodného registra“ za slová „od vykonania výmazu zaniknutej právnickej osoby“ z dôvodu jednoznačného spresnenia. 	O 	ČA 	Ustanovenia týkajúce sa opusteného cenného papiera boli z predmetného návrhu zákona vypustené. 	
SBA 	Čl. I bod 2 - § 14a ods. 3 
Znenie písmen v odseku 3 považujeme za nie úplne jednoznačné. Toto navrhujeme doplniť tak, aby znelo: 
„ a) fyzickej osobe sa zasiela písomne na adresu trvalého pobytu dotknutej osoby alebo zverejnením sa zverejňuje v periodickej tlači s celoštátnou pôsobnosťou v štáte, v ktorom mala táto osoba poslednú známu adresu trvalého pobytu, 
b) právnickej osobe sa zasiela písomne na adresu trvalého pobytu alebo zverejnením sa zverejňuje v Obchodnom vestníku alebo v periodickej tlači s celoštátnou pôsobnosťou.“ 
 	O 	ČA 	Ustanovenia týkajúce sa opusteného cenného papiera boli z predmetného návrhu zákona vypustené. 	
SBA 	Čl. I bod 2 - § 14a ods. 4 
V odseku 4 sa nachádza nesprávny odkaz na predchádzajúci odsek. Navrhujeme zmeniť tak, aby tento odkazoval na informácie podľa odseku 3. 	O 	ČA 	Ustanovenia týkajúce sa opusteného cenného papiera boli z predmetného návrhu zákona vypustené. 	
SBA 	Čl. I bod 2 - § 14a ods. 6: 
Uvedené ustanovenie neupravuje dostatočne jasne podmienky takéhoto prechodu. V prípade, ak cenný papier prejde na účet majiteľa nie je upravené, akým spôsobom sa určí, do ktorého portfólia bude tento zaradený, a akým spôsobom bude realizované účtovanie o cennom papieri. Navrhujeme bližšie upraviť tieto podmienky. 	O 	ČA 	Ustanovenia týkajúce sa opusteného cenného papiera boli z predmetného návrhu zákona vypustené. 	
SBA 	Čl. I bod 4 - § 47 ods. 1 
Navrhovaná zmena slova „počet“ na slovo „množstvo“ predstavuje nejasnú formuláciu. Z pojmu „množstvo“ nie je zrejmé, čo má týmto navrhovateľ zákona na mysli - „počet cenných papierov, objem, menovitú hodnotu, iné ...“. Navrhujeme presne uviesť jednoznačný pojem, ktorý bude možné interpretovať rovnakým spôsobom. 	O 	A 	 	
SBA 	Čl. I bod 10 - § 105 ods. 2 
Okruh osôb, ktorým centrálny depozitár môže zriadiť účet majiteľa, by podľa nášho názoru mal byť uvedený v zákone, nie v prevádzkovom poriadku. 	O 	N 	Činnosť centrálneho depozitára cenných papierov SR,a.s. by mal mať určitú flexibilitu v tejto veci. 	
SBA 	Čl. I bod 14 - § 106 ods. 3 
Navrhovaná zmena v § 106 ods. 3 evokuje možnosť existencie člena centrálneho depozitára bez zriadeného klientskeho účtu. Je účelom navrhovanej zmeny zaviesť členstvo bez klientskeho účtu člena? 	O 	ČA 	Účelom je posilnenie členského princípu Centrálneho depozitára cenných papierov SR, a.s.. Ide o rovnaké zadefinovanie možnosti otvoriť klientsky účet ako pri držiteľskom účte. 	
SBA 	Čl. I bod 21- § 173v ods. 2 
Uvedené ustanovenie nedostatočne upravuje všetky možnosti. Z uvedeného nie je jednoznačné, ako budú členovia centrálneho depozitára postupovať v prípade nákupu/predaja cenných papierov na základe podpísanej Komisionárskej zmluvy s klientmi, ktorí majú nezaradený účet. Navrhujeme prijať jednoznačnejšiu úpravu. 

Súčasne vznášame námietku k stanoveniu povinnosti pre každého člena uvedenej v § 173v ods. 4, v zmysle ktorej „na žiadosť majiteľa nezaradeného účtu majiteľa predloženú členovi je centrálny depozitár a člen povinný bezplatne previesť cenné papiere z tohto účtu na účet majiteľa zriadený u člena“. Členovia sú podnikateľské subjekty, t.j. o tom, s kým uzatvárajú zmluvy - v tomto prípade o vedení majetkových účtov a za akú cenu realizujú služby s tým spojené (prevody z nezaradených účtov) majú právo rozhodovať sami. 
 	O 	A 	 	
SBA 	Čl. IV bod 7- § 180 odsek 4 
Podľa nášho názoru preklep. Výpočet jediného čistého záväzku je riešený v § 180 bod 2. 	O 	A